基于技术面量化的指数基金绝对收益策略.pdf

上传者：7***
时间：2024/02/21
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基于技术面量化的指数基金绝对收益策略。本文中我们主要做了如下的工作： 1、我们希望在一个有足够波幅、也非趋势性向下的标的上通过 K 线顶底背离信号做出绝对收益，俗称“搓波段”。 2、通过吸收部分缠论中的定义，我们首先对行情做出结构划分，之后在保证没有未来函数存在的前提下，测试了该波段策略在主要宽基和申万一级行业指数中的有效性。结果显示该方法在历史上，尤其是当前震荡行情中表现优异。 3、通过“抽屉法”，我们在场内权益 ETF 池中进一步进行测试。组合过去三年年化收益 14.23%，最大回撤仅为 8.6%，夏普比率达到 1.44。

建立绝对收益导向的场内基金组合投资的最终目标是在严控回撤的前提下尽量赚取绝对收益。在市场 Beta 本身向上的年份里，以“指数增强”为思路做行业轮动、风格轮动问题不大。但在市场大幅度回调或短期较难进入上行趋势的年份里，寻求绝对收益必须另辟蹊径。通过串联的方式，首先用截面因子打分选择出未来一段有希望跑出相对收益的标的，之后在其中通过基于量价和技术面的时序信号选择买卖点。这种做法的好处是效果直接，时序方法本身就以绝对收益为导向，同时准确的截面模型提供了胜率的保障。