达势股份研究报告：聚焦外卖，快速扩张.pdf

上传者：一树梨花
时间：2024/01/08
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达势股份研究报告：聚焦外卖，快速扩张。我国的比萨市场渗透率低，外送市场增速快于行业整体。按照每百万人口的比萨门店数量，中国的比萨市场渗透率仅为11.7，远不及美国(232.4)、澳大利亚(167.4)和英国 (97.4)，低于同处亚洲的韩国(30)和日本(29.5)，存在较大的市场发展潜力。2022年，中国披萨的市场规模375亿元，其中外卖规模218亿元，超越堂食的157亿元。预计外送市场2022年至2027年的复合增长率为18.7%，超越堂食的10.4%，主要得益于比萨适合外送的产品属性，外送平台相较于堂食的快速发展等。

聚焦外卖，口味持续改善迎合国内需求。达美乐比萨聚焦外卖业务，不断引入科技强化外送便捷的优势，被称作“被比萨耽误的科技公司”，在澳大利亚，美国，印度，英国等的比萨市场排名第一。达势股份同样重视外送业务的发展，是中国比萨市场上唯一向消费者做出 30 分钟必达承诺的公司，2022 年公司的外送单量占比 72%，高于行业平均的 50%。公司使用专有骑手配送，确保订单时效性。产品定价亲民，制作工艺上手拍现打现烤，推出金沙咸蛋黄嫩鸡比萨等本土化产品以满足中国消费者不断变化的口味。凭借完善的供应链体系支撑门店扩张，并通过“接二连三”、会员制度等模式提高用户粘性。同店收入自 3Q17 以来保持季度正增长。