半导体设备行业专题分析：景气周期&国产替代驱动，国产设备砥砺前行.pdf

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时间：2023/10/07
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半导体设备行业专题分析：景气周期&国产替代驱动，国产设备砥砺前行。根据 ICVIEWS 所统计数据显示，虽然半导体市场持续低迷，但 2023 年仍将有 13 座新的 12 英寸晶圆厂上线。Yole 预计未来三到五年全球晶圆厂相关投资约为 8000 亿美元。我们认为未来三到五年晶圆代工厂投资将有机会出现复苏，拉动半导体设备行业规模进一步上行。

中国大陆晶圆厂经营状况逐渐改善，扩产仍是中期规划

根据中芯国际公告显示，2023 年 Q2 产能利用率为 78%，相较第一季度上涨了 10%，公司判断 23H2 销售收入将好于上半年。根据集微咨询统计的 12/8 英寸产线中，截至 2023 年第二季度，2023 年，中国大陆 12 英寸晶圆代工预估新增产能大约 18 万片，8 英寸晶圆代工预估新增产能大约 10 万片。我们认为国内扩产中，国产设备的必要性和重要性持续升级，行业向上动能显著。

28nm 加速追赶，国内设备企业积极布局

根据芯智讯信息，台积电总裁魏哲家在法说会上表示，高雄厂已动工但会修正投资方向，原本的 28nm 投资计划会改成更先进制程。我们认为台积电高雄厂的转向会进一步释放 28nm 产能的竞争空间，对于中国大陆的晶圆代工厂而言，28nm 将是可以重点竞争的细分领域。