银行业国有大行年报总结：力量与担当.pdf

银行业国有大行年报总结：力量与担当。大行在稳增长中贡献突出，市场份额有所提升 规模增长领先行业， 2022 年六大行总资产同比增 13.1%，高位提速 0.2 个百分点。2021 年 4 季度开始，大行贷款同比增速超过上市银行平均， 2022 年贷款同比增 12.9%，持续高位。从央行数据看，大行在稳增长发 力阶段，国内信贷份额提升显著。大行存款增长亦提速， 2022 年 3 季开 始超过行业，年报同比增长达 12.7%。大行中，农行扩张最为积极。

4 季度大行净息差下降较多，负面因素随经济修复减弱

大行 4 季度净息差相对上季度均呈现更大幅度下降，息差压力加剧导致 大行息收入加速恶化。稳增长大行投放量的目标更大，压力更为凸显： 结构上，贷款占比下降，贷款中票据占比上升；稳增长中对公客户竞争 加剧，对公贷款和存款定价压力加剧。叠加大行重定价节奏更快；高成 本存款较少，高成本到期置换对零售存款成本下降贡献较小。值得关注 的是，去年 Q4 和今年 Q1 结构因素和信贷需求不断改善，积极因素逐 步累积。大行中，净息差、净利息收入表现最好的是中行，全年净息差 1.76%，较上年上升 1bp，净利息收入同比增速达到 8.4%，主要源于海 外资产占比和积极的资产负债管理。建行也表现出较强的业务韧性。

手续费净收入增长放缓，综合化子公司受市场波动影响

大行非息部分压力更甚于净利息收入，手续费和其他非息占比均下降。 持续减费让利、市场波动等压制非息增长，大行手续费也小幅负增，其 他非息收入持续下降。2022 年券商、保险、租赁、基金、投资业务均承 压，综合经营子公司整体形成盈利拖累,测算五大行综合金融利润贡献同 比均下降。手续费和综合金融贡献，农行表现最积极。综合金融总盈利 绝对贡献来看，交行优势最为显著,2021/2022 年贡献利润 12.1%/5.7%， 租赁、基金表现优秀。四大行中，中行综合金融贡献突出，更多牌照和 业务支撑了多样化的收入。

资产质量新增压力或缓解，存量拨备略降

资产质量相关指标平稳，下半年不良、逾期在规模增长新生成率、正常 贷款迁徙率等指标下降。对公贷款资产质量平稳，制造业不良下降对冲 房地产压力，零售压力持续。大行确认规范受风险分类监管影响较小， 随着经济修复，资产质量改善可持续。绝对资产质量水平邮储、中行最 优，交行改善最显著。4 季度资产减值损失同比减少 9.6%，较前三季度 下降 6.6 个百分点，降幅扩大，贷款和非贷款均下降。全部资产的存量 拨备，同比和较中期整体下降。大行中，仅中行增量拨备同比基本持 平。存量拨备最优仍是农行和邮储，贷款和非贷均计提较充分，中行和 工行存量拨备略有改善。

核心一级资本同比上升，内评法风险权重下降，加权风险资产较慢

考虑邮储定增融资，工行、建行、中行、邮储核心一级资本充足率同比 均上升，农行和交行同比下降。主因是加权风险资产内评法风险权重下 降，特别对公部分，使得信用风险加权资产增速远低于贷款和总资产。 其中，工行加权风险资产和信贷增速差最大，内评法风险权重较去年下 降 6.61 个百分点。