康为世纪（688426）研究报告：立足分子检测上游市场，幽门螺杆菌检测产品有望打开公司高速成长曲线.pdf

上传者：风****
时间：2023/04/23
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康为世纪（688426）研究报告：立足分子检测上游市场，幽门螺杆菌检测产品有望打开公司高速成长曲线。公司自 2010 年创立起，始终围绕分子检测领域核心技术攻关，已陆续形成酶原料、核酸保存、核酸提取纯化、荧光定量 PCR、基因测序、核酸质谱 6 个技术平台共 23 项分子检测核心技术积累。公司参与多项分子检测国家标准和行业标准制定，奠定行业地位，为后续发展提供充足动力。依托于自有分子检测核心技术，公司已经开发多款创新型产品及服务，并具备市场领先优势，已经实现分子检测核心环节“核心分子原料+试剂盒+检测服务”一体化布局，业务得以协同发展。客户方面，公司客户数量从 2019 年的 1315 家快速增长至 2021 年 2750 家，且续存客户数量占比稳定，续存客户收入占比较大。营销体系建设方面，预计 2023 年公司将继续扩大销售队伍，进一步推进营销网络建设。

新产品：布局消化道疾病分子筛查，幽门螺杆菌系列检测产品市场前景广阔

公司战略性进军幽门螺杆菌分子检测和结直肠癌早筛领域。幽门螺杆菌检测市场空间目前超百亿，潜力大。受益于公司分子检测核心技术累积，公司基于粪便样本幽门螺杆菌核酸检测产品于 2022 年 12 月份获得国内首张 III 类证，具备先发优势，预估具备 3 年以上市场领先优势，通过强化渠道建设，预计在未来数年内将为公司带来较大营收增量。公司针对幽门螺杆菌耐药性问题制定个性化诊疗方案，根据《招股说明书》相关研发项目进展，相关产品有望在 2023 年内或 2024 年上半年上市。在肿瘤早筛市场，公司战略性布局结直肠癌筛查领域，未来有望持续丰富消化道分子检测产品，业绩延续性将得到保障。