日联科技（688531）研究报告：X射线检测全面布局，突破射线源打开第二成长曲线.pdf

上传者：J****
时间：2023/04/17
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日联科技（688531）研究报告：X射线检测全面布局，突破射线源打开第二成长曲线。公司是国内领先的工业 X 射线智能检测设备厂商，对自主光源、设备及影像软件实现全产业链布局。公司产品下游覆盖国内集成电路及电子制造、新能源电池和铸件焊件等领域，主要客户包括景旺电子、安费诺、比亚迪半导体、宁德时代、欣旺达、特斯拉等。募集资金 6 亿元主要用于 X 射线源的产业化建设和重庆 X 射线检测装备生产基地建设，将进一步提升公司的市场地位。

受益于新能源电池、集成电路等板块的需求驱动，X 射线智能检测设备需求加速增长，公司业绩有望稳定增长。根据沙利文咨询的统计和检测，除医疗健康外，2021 年中国 X 射线检测设备的市场规模为 119 亿元，预计 26 年达到 241.4 亿元，CAGR 为 15.2%。

唯一实现微焦点 X 射线源国产替代，自产 X 射线源有望增强检测设备核心竞争力，并打开公司第二增长曲线。公司目前已开发 90kV 和 130kV 微焦点 X 射线源产品，随着下游新能源客户的验证通过，将实现批量应用。