森百奥：2026印尼镍供应链ESG：从自然相关影响到商业风险-基于欧盟电池法规、华莱士区生物多样性热点与纬达贝案例的分析报告.pdf

印度尼西亚已成为全球镍供应链的核心节点，2025年镍矿产量达260万吨，约占全球总产量的67%。随着电动汽车产业快速发展，动力电池用镍需求持续增长，印尼镍产业正面临更为复杂的环境、社会和治理（ESG）要求。

核心内容与研究目的

本报告聚焦印尼镍供应链面临的ESG治理挑战，重点分析两条相互关联的变化趋势：一是以欧盟电池法规为代表的国际供应链规则，正推动关键矿产供应链向更高程度的透明化、可追溯和风险管理方向发展；二是位于华莱士区生物多样性热点区域的镍产业快速扩张，使森林损失、生态系统服务退化和社区影响等自然相关问题，逐渐通过监管、资本市场、供应链和运营转化为企业商业风险。

核心数据与治理差距

研究指出，印尼现行法规与IFC绩效标准、IRMA等国际框架的整体对齐度仅为39%至51%，社会维度存在较大提升空间。在生态影响方面，摩罗瓦利工业园周边约77%的采矿特许区与原生热带森林重叠，采矿及配套设施已导致超1.2万公顷森林损失；哈马黑拉镍矿采矿特许区内至少已有5,331公顷热带森林被清除，造成约204万吨二氧化碳当量的碳储量损失。

合规压力与风险转化

欧盟电池法规通过产品碳足迹申报、2027年8月生效的供应链尽职调查体系以及2027年2月实施的数字电池护照，将合规压力沿供应链向上游传导。报告结合Weda Bay案例指出，挪威政府养老基金全球因环境破坏及原住民人权问题将Eramet SA排除出投资组合，表明自然相关风险已通过“生态影响—利益相关方关注—投资者审查—监管介入”的路径转化为实际商业代价。

结论与建议

报告认为，印尼镍供应链正经历从“环境影响管理”向“自然相关风险治理”的转变。中国企业及投资者需超越单项合规要求，借助TNFD/LEAP等工具，建立覆盖供应链数据管理、自然风险识别、社区参与及投资决策支持的系统性ESG治理能力，以应对全球绿色产业链的重构挑战。