交通运输行业：油散韧性凸显，出口物流景气延续，暑运航空票价同比转正.pdf

2026年8月交通运输行业各细分赛道呈现差异化运行特征，出口物流景气延续与油散市场韧性凸显成为核心主线，暑运航空票价同比转正标志着航空板块基本面修复取得关键进展。

快递与跨境物流

受益出口需求保持景气，空运价格保持明显增长，BAI80（上海）空运运价指数平均为5335，同比增长19.85%。国内快递业务量7月达到170.84亿件，同比增长4.1%，增长中枢维持小个位数，电商快递行业定价中枢保持稳定，7月快递单价为7.63元，同比上升0.28元。化工物流方面，液体化工市场总库存降至81.70万吨，同比下降57.4%，处于历史底部。短期内核心变量为霍尔木兹海峡通行状态，长期看化工物流资产仍具备稀缺性。

航空客运

暑运期间全民航日均客运航班量17343架次，同比增长2.0%；旅客运输量247.9万人次，同比增长4.5%；日均客座率提升至87.5%，同比增加1.7个百分点。境内航班经济舱含税平均票价855.6元，同比增长1.1%，票价同比变化转正。供给端飞机制造交付持续低迷，空客月均交付量59.7架，同比下滑9.6%，波音月均交付52.4架，仍处历史低位。三大航机队扩张速度大幅低于疫情前常态化水平，长期运力增速受限。成本端布伦特原油期货结算价较年初上涨58.5%，但2026年人民币累计升值3.6%形成部分对冲。

航运市场

集运SCFI综合指数报3590.05点，周环比上涨2.3%，台风导致华东核心港口等泊时间拉长至9-10天，阶段性冻结有效运力。油运处于极端高位，TD3C中东-中国TCE达68.97万美元/天，近四周上涨52.0%，远东原油进口需求强劲。干散货BDI录得3488点，突破疫情以来新高，出货高峰叠加极端天气扰动推动好望角TCE达4.76万美元/天。

交通基础设施

高速公路弱复苏态势确立，第35周全国高速公路货车通行量5495.5万辆，同比微增0.05%。港口景气分化，7月原油进口量3573万吨，同比下降24.3%。铁路货运量7月同比增长1.4%，1-7月累计客运量达4.5亿人。