房地产开发与服务行业26年第36周：改革制度首周市场消化冲击，成交环比超季节性走强.pdf

上传者：S***
时间：2026/09/07
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2026年第36周，房地产行业在“828”现房销售新政落地首周经历了从情绪冲击到理性消化的过程。地方政策方面，南京、武汉等地优化公积金政策，河南、云南推进城市更新，但现房销售具体执行细则尚待明确，市场预计未来1-2周将有更多细节公布。成交数据显示，市场景气度显著改善，50城新房成交面积环比上升11.8%，9月前3天同比由负转正，一线城市增速加快；77城二手房认购套数周同比大增22%，来访量与转化率双升，显示旺季前夕需求加速释放。

资本市场方面，SW房地产板块先跌后涨，主流房企平均反弹5%，优质央国企表现稳健，高周转企业波动较大。土地市场出让金环比大增，但楼面价与溢价率降温，房企投资更趋审慎，倾向于短周期、高确定性项目。物业板块受益於现房销售带来的服务需求预期，股价跑赢大盘。C-REITs市场短期调整，多数板块下跌，但高分派率品种保持韧性。后续关注重点在于房价走势与政策落地尺度对行业规模的实质影响。