绿色和平&北清创新-光伏行业2026年中国典型省份分布式光伏发展实地访谈录：市场化转型下分布式光伏的博弈与重塑.pdf

2025年，随着《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（136号文）的发布，中国分布式光伏正式告别固定电价时代，进入电力市场化竞争深水区。本报告基于绿色和平与北清创新中心在山东、江苏、广东三省的实地访谈，深入剖析市场化转型下分布式光伏面临的博弈与重塑。

山东：消纳硬约束下的模式重构

山东作为分布式光伏大省，率先触及局部消纳和电网承载边界。随着2027年后非自然人户用项目退出机制电价竞价，传统租赁模式难以为继。面对并网停滞和收益倒挂，当地企业转向光储一体化、综合能源服务及虚拟电厂探索，但面临聚合门槛高、盈利模式未跑通等挑战。山东经验表明，分布式光伏发展已从规模扩张转向消纳能力与系统友好性的考量。

江苏：绿电需求驱动的价值发现

江苏凭借密集的制造业和出口型企业绿电刚需，在市场化改革中展现韧性。虽然新增装机下滑，但绿电交易成为对冲电价波动、获取溢价的关键路径。具备交易能力的企业通过聚合分散资源参与绿电市场，业主自投比例上升，投资逻辑从“规模优先”转向“消纳优先”。江苏实践显示，真实的绿电需求和高自发自用比例是抵御市场风险的核心屏障。

广东：节点电价冲击与成本叠加

广东率先执行节点电价，导致区域收益差异巨大，部分时段出现负电价，严重冲击存量项目收益。叠加“四可”改造、涉网试验及税务补缴等隐性成本，行业盈利空间被进一步压缩。广东企业加速向重卡充换电、光储融合及海外市场转型，试图在不确定性中寻找新增长点。广东案例凸显了政策边界不确定性和合规成本对投资决策的重大影响。

结论与展望

三省实践共同指向一个趋势：分布式光伏正从单纯的资产投资转变为综合能源运营业务。市场化改革倒逼行业去泡沫，未来竞争力取决于就近消纳、光储协同及聚合交易能力。政策层面需保持规则稳定性，完善聚合交易细则，为行业提供合理过渡期，以稳定市场预期，推动高质量发展。