青岛银行-002948-2026年半年报点评：核心营收表现亮眼.pdf

青岛银行2026年上半年经营业绩表现亮眼，核心营收与净利润均实现双位数增长。上半年营业收入同比增长9.15%，核心营收同比增长17.28%，归母净利润同比增长18.08%。业绩增长主要得益于资产规模扩张、息差企稳以及中间业务收入的强劲反弹。

息差企稳与净利息收入高增

上半年公司净息差录得1.63%，与一季度持平，环比企稳。负债端成本管控成效显现，计息负债成本率较上年末下降27个基点，有效对冲了资产端收益率下行压力。叠加生息资产13.88%的高增长及贷款16.10%的增速，净利息收入同比增长14.97%，成为营收增长的核心驱动力。

中收发力驱动轻资本转型

中间业务收入表现突出，净手续费收入同比增长32.66%。公司通过深化轻资本转型，大力发展理财、交易银行及债券承销等业务，理财、委托代理及结算手续费收入均实现显著增长。核心营收的高增速反映了公司收入结构的优化及非息业务竞争力的提升。

资产质量整体优化但零售承压

截至上半年末，不良贷款率降至0.95%，较年初下降2个基点；拨备覆盖率提升至312.23%，风险抵补能力增强。然而，资产质量呈现结构性分化，对公贷款不良率降至0.46%，而零售贷款不良率上升至3.39%，需关注后续零售风险处置进展。其他非息收入因公允价值变动减少而同比下降，但为核心营收增长留出了回旋余地。