公用环保行业2026年8月投资策略：国常会新核准8台核电机组，8月全国代理购电价格发布.pdf

国常会2026年7月核准8台核电机组，核电行业延续批量化、常态化建设趋势，年度核准数量连续五年稳定在较高水平，项目总投资预计超过1700亿元。

电力市场运行

2026年1-6月全国累计完成电力市场交易电量36848亿千瓦时，同比增长24.2%，绿电交易电量1641亿千瓦时，同比增长6.6%。截至6月底全国发电装机容量达40.43亿千瓦，同比增长10.8%，其中太阳能12.7亿千瓦、风电6.79亿千瓦。8月全国32个省级电网区域代理购电价格中，28个省同比降低。

板块表现

7月公用事业指数上涨1.86%，相对沪深300超额收益9.72%；水电子板块上涨10.37%，火电下跌1.46%，新能源发电下跌2.03%。

投资策略

火电推荐华电国际、上海电力；新能源推荐龙源电力、三峡能源、福能股份、中闽能源、金开新能、电投绿能、川能动力；核电推荐中国核电、中国广核；水电推荐长江电力；燃气推荐九丰能源；环保推荐光大环境、上海实业控股、中山公用、聚光科技、皖仪科技、山高环能。

政策动态

碳排放配额总量和分配方案征求意见，发电行业2025-2026年度采用基准法分配；《国家应对气候变化"十五五"规划》印发，提出2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%；工信部印发《工业绿色低碳发展"十五五"规划》。