TMT行业周报：科技股加速调整，半导体景气逻辑未改.pdf

研究目的与背景

本报告为大同证券发布的TMT行业周报（2026年7月13日-7月19日），旨在跟踪科技行业市场动态、产业数据及政策变化，为投资者提供周度复盘与中期观察视角。

核心市场数据

本周上证指数周跌幅5.81%，深成指周跌幅8.9%，创业板指周跌幅10.78%。电子（申万）下跌18.84%，通信（申万）下跌13.14%，计算机（申万）下跌9.74%，传媒（申万）下跌5.66%。年初至今，电子行业上涨34.24%、通信行业上涨31.98%，传媒与计算机行业分别下跌21.54%和19.72%。

行业景气数据

2026年第一季度全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；中国2026年5月智能手机出货2680万台，同比增长19%。2026年5月全球半导体销售额1206亿美元，同比增长104.1%；中国半导体销售额320亿美元，同比增长88.80%。存储行业周期上行，NAND闪存持续走高，DDR5稳步上涨。

产业要闻

宽基ETF7月以来获得1794亿元资金流入，呈现越跌越买态势；台积电二季度净利润同比增长77.4%，连续第五个季度创历史新高，全年营收增长预测上调至略高于40%；国家统计局数据显示上半年我国规模以上工业企业集成电路产量增长23.1%，平均每天生产芯片超过15亿块。

核心结论

当前科技板块调整更多体现为交易层面的情绪宣泄，AI驱动的产业升级逻辑未发生实质性逆转。半导体产业链景气度维持结构性分化与持续性，建议跟踪订单充足、中报业绩确定性强的硬核科技细分方向。