电力设备行业周报：超节点、模型与集群协同突破，国产算力迈入规模化落地期.pdf

研究目的

本报告为华鑫证券电力设备行业周报，旨在跟踪分析电力设备行业最新动态，重点关注国产算力基础设施、光伏产业链、储能市场及电力设备板块投资机会。

核心内容

报告涵盖三大主线：一是国产算力产业突破，华为昇腾950超节点真机亮相、384超节点累计部署超750套，DeepSeek V4完成全昇腾集群适配，曙光8000全国产十万卡集群上线首周满载，标志国产算力由单点硬件替代迈向系统级商业化落地；二是光伏产业链跟踪，硅料、硅片、电池片、组件价格全面承压，7月集中式项目放量带动排产提升，但价格仍存下调空间；三是储能市场数据，2026年上半年国内752个项目并网，规模23.20GW/60.26GWh，同比增长17%，独立式储能占比74%，用户侧储能受政策影响下滑32%。

核心结论

国产算力基础设施建设进入规模化落地期，产业链价值量从芯片延伸至服务器、网络、液冷、供配电系统；固态变压器产业趋势加速，建议关注相关标的。光伏产业链价格短期维持低位震荡，储能市场独立式为主导、用户侧承压。对电力设备板块维持"推荐"评级。