"决策" 相关的文档

极端行情前后因子表现梳理及决策路径.pdf

• 5积分
• 2024/03/21
• 48
• 1
• 国海证券

极端行情前后因子表现梳理及决策路径。复盘过往几次较为显著的顶部（2010年11月-2022年7月）与底部（2008年11月-2024年2月）的时点：我们发现风格因子在特殊时点前后存在一定规律。在底部前后，大小盘和价值成长在触底前后有较为明显的规律。对于顶部，价值成长的切换在顶部前后有明显规律，但是市值的大小没有规律。对于本次大跌而言：前期市场暴露了较多微盘风险，市场波动率上升导致做空波动的一些量化资金回撤较多，小盘整体面临较大流动性危机。对常见风格因子在底部和顶部的表现进行梳理：整体看下来，盈利质量、成长因子在顶部前占优，估值、低换手、高分红等因子在顶部后相对占优。对于底部而言，分红、估值、低...