恒星科技(002132)股票分析报告_恒星科技企业发展现状及前景研究_恒星科技投资价值分析

恒星科技（002132）研究报告：有机硅快速放量，金刚线市占率逐渐提高.pdf

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2022/07/01
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华鑫证券

恒星科技（002132）研究报告：有机硅快速放量，金刚线市占率逐渐提高。恒星科技创建于1995年，二十多年来，一直致力于金属制品产业的发展。目前，公司主要业务有传统金属制品、金刚线、硅化工。2021年公司传统金属制品销量达42.44万吨，金刚线销量达805万公里，同增230%以上。预计2022年公司金刚线业务出货量将进一步增长，同时有机硅项目也逐步投产，为公司打开新的增长空间。金刚线行业：细线化+薄片化使得供需紧平衡，钨丝有望成为下一代母线材料需求：光伏目前景气度较高，叠加细线化与薄片化分别带来行业额外增量需求，预计2022年行业需求将达到1.8亿公里，2023年行业需求将超过2.7亿公里，同...

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恒星科技（002132）研究报告：金刚线有机硅齐发力，进入业绩释放期.pdf

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2022/06/30
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财通证券

恒星科技（002132）研究报告：金刚线有机硅齐发力，进入业绩释放期。光伏金刚线高景气，公司金刚线量利双升。2022年光伏行业随硅料产能释放进入装机大年，中性预期全球装机250GW，同比增长47%，印证全行业高景气。金刚线耗材环节，单GW线耗随薄片化及细线化从约40万千米快速提升至超50万千米，使得金刚线环节增速在光伏行业增速上进一步提升。公司金刚线业务在产能、盈利实现同步突破：产能规划4600万千米，年内达产后可一举跃居行业第二，年内预计出货3000万千米；毛利率方面，公司全面实现母线自产，突破业内最高效率“单机16线”镀槽机，同时积极推进废砂复用，实现降本增效。公司...

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恒星科技（002132）研究报告：金刚线先进供应商，有机硅打开全新增长曲线.pdf

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2022/03/28
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西部证券

恒星科技（002132）研究报告：金刚线先进供应商，有机硅打开全新增长曲线。传统金属制线优质供应商，有望成为金刚线龙二。2015年至2020年，公司归母净利润持续增长，CARG达25%。21年开始公司金刚线业务持续发力，产能从21年约1650万公里达到22E年3000万公里以上，远期产能有望达4600万公里以上，有望加速追赶头部供应商，市占率有望提升至20%及以上。“整线自研自制”+“单机8~11线”技术领先，22年金刚线毛利率有望达40%以上。公司发挥传统金属制品领域积淀的拉拔技术，产品线径由约40~50μm逐渐进步至40μm以下。...

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恒星科技（002132）研究报告：厚积薄发的金刚线潜在龙头.pdf

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2022/03/14
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东吴证券

恒星科技（002132）研究报告：厚积薄发的金刚线潜在龙头。金属制品行业龙头，发力新材料、新能源领域。恒星科技业务布局金属材料（钢绞线、钢帘线和金刚石线等）和精细化工（有机硅）两大板块。产品广泛应用于汽车轮胎、电力电缆、高速铁路、港口、光伏太阳能用硅晶片切割等行业。公司2021年拥有河南、内蒙及广西4个实体制造基地，可生产7大类40多个规格品种的产品，是国内金属制品行业细分龙头企业。传统业务：营收基石，稳步扩产。金属制品业务是公司的传统业务，2020年收入占比超过90%。新能源汽车及子午轮胎行业需求热度持续，核心骨架材料钢帘线需求抬升。基建规模扩大、电网建设增加，带动PC钢绞线等产品迎来新发展...

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金属线材行业之恒星科技（002132）研究报告：快速崛起的金刚石切割线巨头.pdf

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2022/02/25
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财通证券

金属线材行业之恒星科技（002132）研究报告：快速崛起的金刚石切割线巨头。金刚线产能快速扩张，产能上线毛利率快速回升：截至2021年底，公司金刚线业务已具备1200万千米产能，“年产1000万千米超精细金刚线”项目即将完成，2022Q1有望实现月产能140-160万千米。“年产3000万千米超精细金刚线项目”按计划进行，2022年底公司有望实现4600万千米金刚石线产能。硅片环节扩产节奏快，金刚石线潜在需求巨大：双碳背景下光伏行业前景远大，硅片行业扩产节奏快，2021年底全行业名义产能425GW，远期规划产能660GW，按照每4W硅片对应1.5...

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恒星科技专题报告：前瞻布局有机硅项目，双轮驱动蓄势待发.pdf

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2021/10/16
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华安证券

公司为传统金属材料生产企业，主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域，具体包括应用于电力电缆的镀锌钢丝、镀锌钢绞线，应用于高速铁路、高速公路等基础设施建设的预应力钢绞线，应用于汽车领域的子午轮胎用钢帘线，以及应用于光伏领域的晶体硅片切割用金刚线等。受益于国内新基建布局，公司传统金属制品业务稳步增长，为新项目拓展提供稳定现金流；随着四季度有机硅项目的试车生产，公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。

标签：恒星科技有机硅新材料化工