云天化(600096)股票分析报告_云天化企业发展现状及前景研究_云天化投资价值分析

云天化研究报告：磷矿石高景气维持保障公司业绩，背靠云南国资分红力度高.pdf

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2024/02/04
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浙商证券

云天化研究报告：磷矿石高景气维持保障公司业绩，背靠云南国资分红力度高。云天化是我国最大的磷矿石生产企业之一，目前拥有磷矿石原矿产能1450万吨，磷矿石资源储量近8亿吨；受益于近年磷矿石供需紧张，磷矿石价格上涨，行业景气度改善，公司利润实现大幅增长。2017年公司营业收入/归母净利润分别为559.71亿元/2.02亿元；截止到2022年公司营业收入/归母净利润分别为753.13亿元/60.21亿元，公司经营稳中向好。磷矿石短期紧平衡，价格高景气有望维持磷矿石是我国重要的资源品之一，根据美国USGS数据，2022年我国磷矿产量8500万吨，储量为19亿吨，储采比仅为22.35，远低于各国平均水平；...

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云天化研究报告：磷化工一体化龙头，持续推进转型升级.pdf

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2023/12/21
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中国银河证券

云天化研究报告：磷化工一体化龙头，持续推进转型升级。公司：磷产业链龙头企业，多元发展力促转型升级公司是以磷产业为核心的全球优秀磷肥、氮肥、聚甲醛制造商，国内销售渠道布局完善，并在美国、中东、东南亚等地区设有销售公司。公司以肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工和商贸物流等四项主业为核心支点，持续推进“以肥为主”向“稳肥增化”转变，不断强链、补链、延链。2020-2022年受益于行业景气上行，公司营业收入、归母净利润年均复合增速分别为20.22%、370.49%。磷矿石：供需中长期趋紧，公司资源储备丰富我们认为，随着国内高品位磷矿不断消耗，叠加安全环保...

标签：云天化磷化工化工

云天化（600096）研究报告：业绩持续高增，一体化布局优势凸显.pdf

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2023/05/08
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华安证券

云天化（600096）研究报告：业绩持续高增，一体化布局优势凸显。公司发布2022年年报及一季报，2022年公司实现营业收入753.13亿元，同比增长19.07%，实现归母净利润60.21亿元，同比增长65.33%，实现扣非归母净利润58.96亿元，同比增长67.93%。2023年Q1公司实现营业收入158.85亿元，同比增加6.17%；营业利润21.89亿元，同比下降6.13%；归母净利润15.72亿元，同比下降4.5%；扣非归母净利润15.17亿元，同比下降4.77%。2022年业绩创新高，盈利能力快速提升2022年，公司实现营业总收入753.13亿元，较上年同期增加19.07%；营业利润...

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云天化（600096）研究报告：化肥主业业绩维持稳定增长，新能源材料投产开辟新赛道.pdf

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2022/12/30
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华通证券

云天化（600096）研究报告：化肥主业业绩维持稳定增长，新能源材料投产开辟新赛道。公司近年来的毛利率一直处于上升趋势，2022年H1公司的总毛利率达到了17.90%，较上年同期增长2.80%；其中化肥板块毛利率达到31.95%，较上年同期增加5.69%；磷化工板块毛利率达到37.59%，较上年同期增长18.88%；工程材料板块毛利率达到55.76%，较上年同期增加23.16%；磷矿采选板块毛利率达到79.97%，较上年同期增加32.43%；商贸板块毛利率达到1.73%，较上年同期增加0.42%。由于磷肥和磷化工行业的景气度将一直持续，公司的主要产品的毛利率也将继续维持在高位。化肥冬储市场开启...

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云天化（600096）研究报告：磷化工龙头产业链完备，磷肥价格高景气带动公司业绩持续向好.pdf

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2022/05/06
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招商证券

云天化（600096）研究报告：磷化工龙头产业链完备，磷肥价格高景气带动公司业绩持续向好。公司是磷化工行业龙头企业，拥有国内最大的磷矿石开采能力，磷资源储备丰富，凭借原材料高度自给的全产业链一体化优势，成本显著低于行业内平均水平。公司作为云南省国有企业，积极承担社会责任，全面完成国内粮食保供稳价任务，实现国际、国内化肥市场资源高效配置。我们认为未来粮食安全战略将长期持续，磷肥价格易涨难跌将带动公司业绩持续向好。公司是国内最大的磷矿石生产商，磷化工产业链完备。受益于云南省丰富的自然资源，公司目前拥有磷矿石储量8亿吨左右，磷矿石年产能力1450万吨/年，其中擦洗选矿生产能力618万吨；浮选生产能力...

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云天化专题研究：全球磷肥景气向上，降费减负效果显现，磷化工龙头破茧重生.pdf

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2021/06/22
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申万宏源

云天化公司是国内最大的磷矿采选及磷肥生产企业之一，亦是全球十大磷肥生产商之一。目前拥有磷矿原矿生产能力1450万吨，其中擦洗选矿生产能力618万吨，浮选生产能力750万吨。化肥总产能约881万吨/年，其中基础磷肥总产能约555万吨/年，复合(混)肥总产能126万吨/年，氮肥产能200万吨/年。精细化工产能主要包括黄磷3.8万吨、饲料级磷酸氢钙50万吨和工程塑料聚甲醛产能9万吨(规模国内第一)，力争打造“矿肥结合，肥化一体”的龙头企业。

标签：化肥磷矿磷肥云天化