反内卷时代背景、意义与紧迫性分析

化工行业呈现“东升西落”格局。

全球化工行业地区发展差距较大，经过五次全球化工产业链转移，亚洲地区成为规模第一的化工 产业市场。根据欧洲化学工业委员会2021年数据，亚洲/欧洲/北美的全球市场占比分别为64%/19%/11%，且这一比例仍在继续向 亚洲倾斜。

中国在过去十年逐步成为化工品核心产出国。中国化工经过 2011-2021 年的高速增长，2021 年化工产业市场规模在全球的占比高 达43%，是全球化学品市场规模第一的单一国家。相比之下，美国、欧洲及日韩等发达经济体的产量增长较为平缓，在全球化工产 业的市场份额持续下滑。

从全球化工前 50 家化工企业的产值增长情况来看，中国头部化工企业仍处于大型企业扩张周期，产值增长速度明显快于欧美，正在 与欧美化工巨头形成激烈竞争。

“内卷”是我国化工业实力增强的“副产物”。千禧年后，我国融入世界贸易并逐步成为世界工厂。到2021年，我国工业增加值占 世界比重达到26.11%的峰值。工业增加值的富集并未引起利润共振。在疫情后全球产业链逐步修复以及国际贸易摩擦加剧，消化国 内新增的工业产能日渐困难，结构性产能过剩问题逐步凸显，导致国内化工行业内同质化竞争严重，不得不通过降价维持市场份额 和产业地位。

富余产能激烈竞争挤压企业利润。我国工业产能利用率自2021年峰值过后震荡走低，供给侧相对富余，产能过剩问题突出。在外贸 增长受阻的背景下，同质化企业为争夺有限市场激烈博弈，带动我国工业上市公司毛利率走低，企业即使亏损仍维持生产，形成了 “量增价跌”；以利润换空间；依赖“内卷式”竞争求生存的商业模式。

以钛白粉、纯碱等基础化工品产能为例，我国已经成为世界范围内多个化工业细分领域的主要供应商，产能高度集中。

巨量产能背后，行业大面积亏损。以PX、纯碱等基础化工品为例，国内快速扩产能虽然树立了全球产能霸权，但也导致产能严重过 剩，行业平均毛利润水平由2021年前后的景气状态显著下滑至零点附近，如钛白粉和PX在2025年已是亏本经营。低利润背景下， 出口规模扩大并未带来效益提升，反而加剧了资源错配与价值流失。

亏损增加难掩企业投产热情，“反内卷”迫在眉睫。自2021年起，受到产能利用率下滑，利润率减弱影响，我国规模以上工业企业 亏损占比明显加速上行，到2025年已达峰值30.43%。然而在市场机制主导下，我国规模以上工业企业数量却逐年增加并持续创新高， 产能投放热情不减，加剧了企业之间的存量竞争。若放任企业数量增长和亏损趋势增长，我国化工行业或进入长期下行螺旋，“反 内卷”行动已是迫在眉睫。

“反内卷”政策密集出台。从2024年7月30日 中央政治局会议提出防止“内卷式”恶性竞争， 到2024年12月中央经济工作会议提出“综合整 治‘内卷式’竞争，规范地方政府和企业行 为”，再到2025年的政府工作报告中首次写入 “综合整治‘内卷式’竞争”，高层治理“内 卷”的声音不断升温。

仅靠现有行业自律政策难以改变现状。目前 “反内卷”政策主要集中体现为行业自律公约、 倡议书等，对企业无强制约束和执行能力，难 以从根本上改变“内卷”现状。

强制性限产能政策出台或可有力改善行业乱象。 参考2024年10月出台的《消耗臭氧层物质和氢 氟碳化物配额总量设定与分配方案》，通过强 制配额生产制度成功改变了制冷剂行业的内卷 困局，使得行业盈利能力显著回升。

反内卷已是迫在眉睫 • 当前中国化工行业陷入“扩产–压价–亏损”的恶性循环，资源重复投入、低效扩张频发，行业整体收益能力持续恶化。 • 中国石油和化学工业联合会副会长傅向升表示，“化解产能过剩已到了刻不容缓的地步，如果这种现状不改变，我国石化产业就只 能长期在产业链的中低端徘徊，在产能过剩的漩涡里消耗。” • 企业“活着容易、赚钱难”，环保事故频发、融资难度上升，大批企业徘徊在微利线或亏损边缘，无力进行创新或转型。 ➢ 反内卷首重约束产能供给 • 化工行业长期的‘内卷’，其根源在于供给失控——不加节制的产能扩张，带来了价格战与无效竞争。需通过政策引导（如严格产 能审批、淘汰落后产能）、市场机制（强化环保 / 能效标准）双向约束，压减过剩产能。

制定行业产能总量控制与结构调整政策规划，建立产能动态监测平台，实时预警过剩风险，严厉惩处和打击无序扩产行为；优化行 业格局，提高项目核准建设门槛，遏制低水平重复建设，设定产能天花板，推动行业从 “盲目扩张” 转向 “理性供给”。 ➢ 供给侧改革：让行业回归盈利本质 • 一方面，通过政策手段淘汰落后产能、提高行业准入门槛，释放资源，解决“低效存量”问题； • 另一方面，鼓励行业向高端化（如电子化学品、膜材料）、差异化（如定制化产品）方向转型，提升附加值。 • 以龙头企业为例，通过产能结构优化，推动行业从 “微利内卷” 向 “合理盈利” 转型。 • 供给侧改革不仅是“压产能”，更是“提质量”，是反内卷向价值链上游突围的关键路径。

“反内卷”政策密集出台。从2024年7月30日 中央政治局会议提出防止“内卷式”恶性竞争， 到2024年12月中央经济工作会议提出“综合整 治‘内卷式’竞争，规范地方政府和企业行 为”，再到2025年的政府工作报告中首次写入 “综合整治‘内卷式’竞争”，高层治理“内 卷”的声音不断升温。 ➢ 仅靠现有行业自律政策难以改变现状。目前 “反内卷”政策主要集中体现为行业自律公约、 倡议书等，对企业无强制约束和执行能力，难 以从根本上改变“内卷”现状。 ➢ 强制性限产能政策出台或可有力改善行业乱象。 参考2024年10月出台的《消耗臭氧层物质和氢 氟碳化物配额总量设定与分配方案》，通过强 制配额生产制度成功改变了制冷剂行业的内卷 困局，使得行业盈利能力显著回升。