阿里巴巴管理架构、发展历程与营收分析

阿里巴巴自 2021 年至 2025 年的组织变迁体现了从多元化扩张到战略聚焦，再到技术深度赋能的路径变迁。

1.管理架构调整，进一步确立云和电商两大重心

公司保持“1+6+N”管理体系，重点聚焦电商和云两大业务板块。2023 年集团完成六大业务集团（淘天、云智能、国际商业、菜鸟、本地生活、大文娱（已更名虎鲸文娱））拆分，当年年底淘天集团和云智能集团 CEO 均由集团 CEO 吴泳铭兼任。2024 年11月，吴泳铭不再兼任淘天集团 CEO，转而将淘天集团和阿里国际数字商业集团整合为阿里电商事业群（两大集团仍由不同主体运作），由蒋凡担任 CEO。

2.2021-2025：从多元化治理转向战略聚焦

第一阶段：2021 年-2023 年——三大战略确立与“多元化治理”架构

这一阶段公司将内需、全球化、高科技确立为三大核心战略，聚焦消费市场扩张、海外本地化布局和技术创新。在内需市场，通过更完整的消费者应用矩阵和创造新一代消费体验，服务近 10 亿国内消费者多元化需求；在全球化市场，通过本地化布局和数字化建设，开拓新增长空间；在高科技板块，以云计算大数据为基础能力深度参与社会数字化转型，同时做深做强，推动芯片等自研技术创新，探索前沿科技。 组织架构层面，公司设立中国数字商业、海外数字商业、云与科技、生活服务四大板块，对应四大业务总裁，加强独立业务板块的自主性，阿里巴巴长期秉持的“大中台小前台”组织策略开始转向。

第二阶段：2023 年-2024 年——“用户为先，AI 驱动”与“1+6+N”架构

面对市场竞争压力（拼多多、抖音崛起），阿里旗下的电商业务板块首先提出回归淘宝和用户优先。 同时公司通过架构分拆赋予了各业务在决策和执行上更大的独立性和灵活性，并实现对非核心业务的价值释放。2023 年 3 月，公司将旗下的 6 大业务，分拆成独立业务集团，即在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱（已更名虎鲸文娱）等六大业务集团，各集团独立运营并可单独融资或上市。此外，阿里集团旗下其他多家业务公司，如阿里健康、高鑫零售、盒马、夸克等则作为六大业务集团下的独立小业务公司。 至 2023 年 9 月，公司新任 CEO 宣布确立两大战略重心：用户为先、AI 驱动。在此基础上，公司开始对三类业务加大战略性投入——一是技术驱动的互联网平台业务，二是AI 驱动的科技业务，三是全球化的商业网络。

第三阶段：2024 年-2025 年——战略聚焦与 AI 全面加速

在“用户为先、AI 驱动” 核心方向指引下，公司继续战略聚焦，树立电商与云计算双核驱动的策略：电商谋求重回增长，阿里云明确“AI 驱动、公共云优先”战略。其中AI 驱动被提升为核心战略，公司亦提出将投入超过 3800 亿元，用于建设云和AI 硬件基础设施。组织架构层面，2024 年底，吴泳铭不再兼任淘天集团CEO，转而将淘天集团和阿里国际数字商业集团整合为阿里电商事业群（两大集团仍由不同主体运作），由蒋凡担任CEO。2025 年上半年，公司继续组织调整，阿里大文娱集团更名为虎鲸文娱集团，饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群。 2025 年，公司全面聚焦 AI 驱动。阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在510阿里日亲友见面会上表示，要把 AI 融入每一块业务、每一块环节，未来三到五年，所有业务都应以AI 为驱动。此外在 2025 年 5 月的公司内部信中，CEO 吴泳铭指出运用AI 技术重塑组织运作方式和提升效率尤为重要。公司将在工具支持、组织保障、考核机制上全力保障，让改变不仅落于口头。

3.战略聚焦初见成效，电商与云齐发力

营收稳健增长，利润质量显著提升。2025 年 1-3 月，阿里巴巴集团实现营收人民币2,364.5 亿元，同比增长 7%。净利润端表现尤为亮眼，非公认会计准则净利润达298亿元，同比增长 22%，主要得益于运营效率提升和成本控制成效。

核心电商货币化率提升，用户黏性增强。淘天集团 FY25Q4 营收1,014 亿元，同比增长 9%，客户管理收入（CMR）达 711 亿元，同比增长 12%，创过去16 个季度最快增速。该增长主要由 takerate 提升驱动，根据 36 氪数据全站推广工具渗透率已接近30%，叠加基础软件服务费政策调整，带动平台佣金率改善。88VIP 会员数突破5000 万，伴随88VIP用户 ARPU 值在未来或保持增长，有望成为淘天高端消费的核心支撑。

AI 驱动收入加速，盈利能力持续改善。FY25Q4 阿里云收入301 亿元，同比增长18%，创两年来最快增速，其中 AI 相关产品收入连续七个季度实现三位数增长。公共云收入增长加速，市场份额连续三个季度回升，在中国云市场保持领先地位。经调整EBITA同比增长69%至 24.2 亿元，但利润率环比下降 1.9 个百分点至 8%，主要因技术研发和基础设施投入增加。管理层预计，随着 AI 需求持续释放，后续几个季度云业务增速有望进一步提升。

其他业务： 国际业务专注提升运营效率，亏损同比收窄。阿里国际FY25 收入1323 亿，YoY+29%；经调整 EBITA 为-151 亿，亏损有所扩大。FY25Q4 收入 336 亿，YoY+22%，QoQ-11%；经调整 EBITA 为-36 亿，FY25Q4 公司专注于运营和投资效率提升，尤其是速卖通Choice业务的 UE 环比改善，带动亏损收窄。 菜鸟业务进一步整合至电商，规模收缩。菜鸟集团 FY25 收入1013 亿，YoY+2%；经调整 EBITA 为 3 亿，YoY-78%。FY25Q4 收入 216 亿，YoY-12%，QoQ-24%，主要由于电商业务进一步整合物流服务；经调整 EBITA 为-6 亿，亏损同比收窄。本地生活集团规模增长，单位经济效益改善。本地生活集团FY25收入671亿，YoY+12%；经调整 EBITA 为-37 亿，同比收窄。FY25Q4 收入 161 亿，YoY+10%，QoQ-5%，由高德和饿了么订单增长带动；经调整 EBITA 为-23 亿，同比收窄。

大文娱（已更名虎鲸文娱）集团实现盈利，电影及娱乐业务表现强劲。大文娱（已更名虎鲸文娱）集团 FY25 收入 223 亿，YoY+5%；经调整 EBITA 为-6 亿，亏损同比收窄。FY25Q4收入 56 亿，YoY+12%，QoQ+2%；经调整 EBITA 为 0.4 亿，同比扭亏为盈。