内地国有银行全球化现状及展望分析

内地银行开展海外业务存在一定挑战。

从我国四大国有银行海外业务情况来看，中国银行海外业务相对更具优势，新中国成立初期，中行就被定位为主要承担外汇 与外贸业务的银行，而后不断拓展国际业务以及国际经营网络。根据公司公告，截至 23 年末，中行境外贷款占比为 15%。 工行、建行境外占比约为4%-5%，农行仅为 2%，中行明显高于其他国有行。从网点覆盖的国家数量、境外机构总数以及境 外员工总数来看，根据公司公告，截至 23 年末，中行拥有 534 个海外机构和 25,104 名海外员工，显著高于可比同业。

但近年来国内银行的国际化步伐放缓。从国有行贷款占比变动来看，据公司公告，2016 年以来，国有行境外贷款占比持续 下降，7 年间占比下降约 5 个百分点，海外业务的拓展步伐逐渐放缓。虽然 21 年来境外利息收入占比有所走升，但利息收 入主要受到国外英、美等经济体加息的影响，从量上看，贷款增长放缓，境外信贷投放增速整体不及国内，一方面体现境外 的经济活力和整体经济增速的相对迟缓，另一方面也说明国有行开展海外业务存在一定阻力与障碍。

内地银行开展海外业务存在一定挑战。我们认为随着特朗普二次当选以及逆全球化趋势的演进，国际贸易规模可能会受到一 定影响，银行国际业务的开展也受到一定制约，同时国际主要经济体多开启降息周期，国际贸易与降息带来的汇率和利率的 波动不利于环球业务开展。从我国出口贸易情况来看，自中美贸易战以来，据 WTO 数据，中国占美国进口份额持续下降， 美国对我国的出口限制不利于我国企业出口以及银行境外业务的开展。 11 月 8 日国常会提出“切实做好促进外贸稳定增长工作，为经济持续回升向好提供有力支撑。要加大金融支持力度，用足 用好小微外贸企业政策性贷款，在授信、放款、还款等方面持续改进对外贸企业的金融服务，优化跨境贸易结算，帮助企业 提升汇率风险管理水平”。国务院、商务部等部门出台多项政策帮助企业开拓国际市场，同时促进外贸稳定增长和结构优化。 政策指引一方面为银行拓展海外业务提供了方向，另一方面也对银行对外贸易服务水平提出了要求，银行要丰富自身的业务 和产品，满足企业在跨境结算、贸易融资、对外投资、外汇交易等方面的金融需求。

我国出口贸易结构转变，韧性较强。整体来看，虽然美国对中国进口逐渐下降，但全球贸易出口占比来看，我国对外贸易韧 性较强。从结构来看，我国对东盟国家出口占比持续提升，对美国出口持续下降，2023 年对东盟出口占比首次超过美国， 成为我国第一大出口市场。一带一路倡议提出以来，一带一路沿线国家贸易出口占全球比重持续上升，2023 年末，一带一 路贸易占比达到 49.5%，成为全球主要贸易区域。

内地银行应该在我国贸易结构变动以及政策导向中挖掘新的机遇。据国家统计局和海关总署的数据显示，我国出口贸易结构 近年来有所转变，我国向东盟、俄罗斯、澳大利亚等一带一路国家出口增速较快，对德国、英国、美国等非一带一路国家的 出口增速明显更慢，银行在走出去的过程中要积极调整区域策略，着重对一带一路地区重点配置，从而更好应对国际化过程 中的挑战。 我国四大国有行也在不断调整海外业务结构。据四大行公司公告，工行截至 23 年末在“一带一路”共建国中的 30 个国家 设立 259 家分支机构，提出完善“一带一路”银行间常态化合作机制（BRBR）；中行覆盖的全球64 个国家和地区中，包括 44 个“一带一路”共建国家，在共建“一带一路”国家累计跟进公司授信项目超过 1,000 个，累计授信支持逾 3,160 亿美 元；建行在研究评估人民币在“一带一路”等重点区域跨境金融活动中的情况变化之后，创新推出跨境易支付“全币种支付” 产品系列，基本覆盖所有“一带一路”共建国家和地区；农行也不断支持高质量共建“一带一路”和企业“走出去”，2023 年共办理涉及共建“一带一路”的国际结算、涉外保函、贸易融资等业务 2,899 亿美元。