卫星互联网建设及应用前景分析

卫星互联网建设加速，C端应用前景广阔 。

3GPP NTN标准演进，星地通信深度融合。3GPP NTN标准从2017年R15开始启动，一直在朝着将卫星纳入 3GPP 技术规范的目标前进着， 这一目标将持续到R20的6G标准工作中。其中，非地面网络(Non-Terrestrial Network, NTN)被广泛认为是6G 网络的组成部分。6G通信架 构包括低轨卫星及5G网络融合。6G由天基平台、空基平台和地面平台组成，由此实现对5G无法触及的陆地与海洋、天空实现全域覆盖， 构成一个地面无线与卫星通信融合集成的全连接世界。

NTN网络架构主要包括透明转发、星上再生两类，增加星间链路 有望成为长期技术趋势。 ➢ 透明转发：卫星承担射频中继角色，从服务链路（用户设备与卫 星之间）接收到射频信号后仅改变载波频率，对其进行滤波和放 大，不改变所载信号的波形，再通过馈电链路（信关站与卫星之 间）发到信关站，信关站完成处理后通过卫星反馈至终端。 ➢ 星上再生：卫星具有射频滤波、频率转换和放大、编码调解等功 能，相当于基站上星。来自用户的请求直接在星上处理，一般情 况下无须再通过馈电链路传递到地面，相较透明转发模式显著缩 短终端到基站的距离，进而有效缩减空口时延。再生处理架构需 要星间通信支持，包括激光通信和微波通信两种方式，微波通信 技术成熟，激光通信效果更佳。

海外低轨卫星应用加速。 ➢ Starlink：SpaceX于12月5日发射20颗Gen2 mini卫星，包 括13颗DTC（手机直连卫星），完成Starlink首个336颗 DTC星座部署。FCC已向公司颁发第一阶段手机直连卫星 服务许可，并批准T-Mobile将其PCS1.9GHz频率租借给 Starlink以提供手机直连服务的申请。Starlink计划今年推 出短信息通信，明年开始推出语音、数据通信以及大规模 物联网服务，目前受限于天线尺寸，单波束带宽10Mbps， 后续随着卫星数量增加及天线增强，有望进一步扩容。

 AST SpaceMobile：已发射首批5颗Block1 BlueBird商用卫 星，公司通过利用AT&T、Verizon、Vodafone等地面电信 运营商频谱和用户提供卫星接入服务，双方收入分成，24 年1月获Vodafone、Google、AT&T共1.55亿战略投资，5月 获Verzion1亿美元投资，12月与Vodafone签署为期10年商 业合作协议。AST卫星拥有当前近地轨道最大尺寸相控阵， Block1 Bluebird卫星天线面积达64㎡，下一代Block2 BlueBird卫星相控阵天线面积预计扩大至223㎡，计划2025 年中期开启发射，二代星将采用自研ASIC芯片，单星支 持峰值速率120Mbps，处理带宽10GHz，是一代星容量的 10倍。

 全球星：获得苹果15亿美元投资，投资形式包括注资及承 诺购买服务等。苹果已预先支付11亿美元基础设施费用， 专门用于全球星扩展其移动卫星服务网络。目前，全球星 正在运营31颗卫星，并已订购了多达26颗新卫星，旨在强 化并升级其低轨道卫星网络。

国内低轨星座开启组网发射，政策与技术双重驱动产业发展。国内目前共有GW、G60（千帆星座）、鸿鹄三号三大万星低轨星座计划。 千帆星座于24年8月发射首批18颗组网卫星，12月初完成第三批发射，在轨卫星数量增至54颗，根据规划，星座包括三代卫星系统，采用 全频段、多层多轨道星座设计，2025年前将发射648颗卫星并启动全球范围内卫星互联网商业服务，2027年前完成一期1296颗卫星组网建 设，2030年前完成约1.5万颗卫星组网。千帆星座由上海国资委下属控股企业垣信卫星建设运营，上海微小卫星工程中心和格思航天将生产 首期648颗卫星，份额各50%，目前微小卫星工程中心年产可达300颗以上，格思航天预计今年能够交付50-70颗，后续目标年产270颗。 GW星座于2020年9月正式向ITU提交低轨互联网星座轨道和频率申请资料，包括GW-A59和GW-A2两个宽带星座计划，合计约1.3万颗卫星， 实施主体为中国星网，星座计划2024下半年在海南商发场首发，未来5年内发射约10%卫星，到2035年完成全部卫星发射，12月16日，卫 星互联网低轨01组卫星搭载长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在海南文昌成功发射。GW星座已初步具备卫星生产、发射、运营能力， 计划每月实现100颗卫星生产，后续组网建设或逐步提速。

卫星互联网应用有望逐步落地，开启出海打开商业化空间。华为于24年11月发布全球首款支持三网卫星通信（北斗、天通、低轨卫星互联 网）的大众智能手机Mate X6，预计2025H2开启低轨卫星互联网众测。上海垣信24年11月与巴西国有通信企业TELEBRAS正式签署合作备 忘录，将于2026年为巴西地区提供正式商用服务，目前垣信卫星已与30多个国家启动业务洽谈。

卫星通信技术升级有望带动载荷价值量逐步提升，相控阵天线为核心部分。卫星互联网产业链主要包括空间段建设与运营、地面段建设与 运营和终端市场，具体包括卫星/火箭零部件和元器件制造、卫星/火箭研制、卫星发射服务、地面网络设备制造、卫星运营、终端设备制 造、应用与服务。通信卫星主要由卫星平台和卫星载荷组成，据艾瑞咨询，通常定制卫星平台和载荷成本占比约为1:1，批量卫星中平台成 本占比下降到接近30%。相控阵天线是低轨通信卫星载荷核心部分，T/R组件占载荷成本比重约50%，占卫星制造成本比重约20%。  产业链中上游业绩开始兑现，预计价值量逐步向用户段转移。成熟的星座中卫星运营和地面设备制造业是卫星产业的主要组成部分，而全 球低轨卫星处于组网阶段，产业链价值将集中在卫星制造与卫星发射，以及地面终端制造领域。