我国挖掘机行业销量及市场表现如何？

市场规模呈现周期性波动上升的趋势。

2004~2008 年，随着我国经济的快速发展，我国挖掘机行业销量规模逐步快速提升，由2004 年的25,681台增长至 2008 年的 77,170 台，年均复合增长率高达31.66%。2008 年后至 2011 年，为了应对全球金融危机的的冲击，我国出台“四万亿”大规模经济刺激计划及相关政策（包括排放国标更新等），有效地拉动了工程机械行业下游需求规模的增长，传导至挖掘机行业即表现出行业市场销量由 2008 年持续扩张至 2011 年的 178,352 台，年均复合增长率达到32.21%。2012~2015 年期间，我国经济面临结构性调整，强刺激性政策一定程度上引发了市场需求的透支情况，工程机械行业出现了连续几年的行业调整期，挖掘机行业的市场规模也逐步下降至 2015 年的56,349 台，2011~2015年的年均复合增长率为-25.03%。

2016~2021 年期间，受到基础设施建设、房地产投资以及更新需求（包括寿命到期以及排放国标升级切换等的影响）与出口需求增长的推动，挖掘机行业的销量逐步增长至 2021 年的 342,784 台，年均复合增长率达到35.11%。2021 年下半年及之后，我国房地产景气度不佳，市场需求疲软态势显现，综合性原因导致我国挖掘机产业的市场销售规模逐步缩小至2023年的195,018台，2021~2023 年的年均复合增长率降至-24.57%，2024 年前三个季度内，我国经济稳定增长，国内挖掘机的销量同比 2023 年前三个季度基本保持稳定，达到 147,381 台。

挖掘机外销占比增长先稳后快，2024 年有所降低。2022 年前，由于我国工程机械产业的竞争能力逐步提升以及向全球逐步推广“一带一路”倡议等缘故，我国工程机械产品的出口顺差逐步扩张，我国工程机械产品也逐步切入国外各种大型国际工程建设项目中去，例如中老、中泰、匈塞铁路以及雅万高铁项目的建设中均出现了我国工程机械产品的身影，同时印、越等新兴发展国家的市镇化水平较低，基础设施建设原有水平低且其内部的工程机械产业水平较弱，导致此类国家对工程机械的需求量较高，我国工程机械行业迎来出口发展机遇。 2016 年前，我国液压挖掘机外销规模绝对值未超过8,000 台，2010~2016年期间呈现波动态势，2016 年的外销规模与2012 年相比较甚至有所削减，同时我国液压挖掘机产品外销占比由 2010 年的1.75%波动增长至2016年的10.42%，6 年间年均仅增长 1.45 个百分点。

2017~2022 年期间，我国液压挖掘机产品外销规模以突破8,000台为起点开始呈现出高速增长态势，截至 2022 年已扩张至109,457 台，2016~2022年期间的年均复合增速高达 56.93%，尤其是 2018 年与2021 年，液压挖掘机的外销量同比增速已超过 95%，几乎翻倍，其中2021 年大幅增长的原因主要还包括我国工程机械行业企业抓住海外经济复苏且工程机械产能紧缺的空挡，成功为我国工程机械产品外销规模增长注入了强劲增长动力。2017~2020 年期间，虽然我国液压挖掘机的外销规模显著增长，2016~2020年间的年均复合增长率达到 47.56%，但由于国内的需求同步快速增长的缘故，其外销占比较 2016 年未存在明显变动，保持了小幅波动、整体平稳的状态，自 2021 年开始到 2023 年，外销在我国液压挖掘机产业中的占比快速抬升，由2020 年的 10.60%高速增长至 2023 年的 53.86%，2024 年前三个季度内，虽然外销占比有所下降，但仍然接近行业全部销量的50%。截至目前，我国挖掘机产业产品外销已成为行业的主要支柱，我国挖掘机行业企业自2021年把握国外需求痛点后，已将挖掘机出口作为自身业务拓展的重要来源之一。

中型挖掘机市场份额逐步受到压缩。2015 年，我国挖掘机按照吨位划分的小、中、大型挖掘机销售规模在市场中的份额分别为55.75%、34.84%、9.41%，小型挖掘机的市场占比已经超过一半，成为我国挖掘机产品的主力军。2015年后至今，中型挖掘机的市场占比逐步波动降低，截至2024 年前8个月，中型挖掘机的市场份额已缩小至 24.80%，若 2024 年的挖掘机按吨位分类的市场结构保持稳定，则 2015~2024 年将年均缩减约1.12 个百分点，同时小型与大型挖掘机的市场份额总和也同步增长，其中大型挖掘机的市占率从2015年增长至 2018 年的 15.39%后，就基本保持着围绕12%~15%的水平进行小幅度波动的态势，截至 2024 年前 8 个月，其市占率为15.03%；而小型挖掘机的市场份额则在 2015~2020 年期间一直保持着整体抬升的趋势（排除数据较为突出的 2017 年），而后，小型挖掘机的市占率也在58%~60%的水平范围内保持着小幅度波动。

未来微型挖掘机的市场份额或将逐步抬升。对比海外发达地区，早在2016年，欧洲、北美以及日本的的微型挖掘机的市场份额已经达到了64.1%、50.4%与 57.2%，相对而言，我国的微型挖掘机占比较低且自2015 年起一直在18%~20%的水平范围内波动。发达经济体微型挖掘机的市场份额较高主要是人工成本增长、城市建设的精细化等因素趋势影响导致的，随着我国人口老龄化状况的逐步凸显以及城镇建设的逐步完善，国内的工资水平与城市建设精细程度也将呈现出上升的态势，因此我们认为未来微型挖掘机的市场份额占比将逐步抬升。

国产挖掘机逐步占领市场，国内外厂商市场地位互换。从1990 年代开始，我国的挖掘机产业持续被海外公司，尤其是被以斗山重工、现代重工等为代表韩国企业，以小松、日立建机等为代表的日本企业，以及以卡特彼勒、沃尔沃等为代表的欧美公司，占据着主导地位。伴随着我国工程机械产业的蓬勃发展以及我国挖掘机技术水平不断抬升至全球领先水准，国内的三一重工、徐工集团、柳工等挖掘机生产制造商已跻身成为世界范围内的龙头工程机械企业，当前国内的挖掘机市场也以大型工程机械厂商为主要参与者。2008年时，我国挖掘机市场中国产产品的市场份额仅为22.2%，国外挖掘机产品占据国内市场的主导地位；2015 年，国产挖掘机品牌在国内市场中的市占率已提升至 36%，直到 2019 年时，其市场份额已高达62%，其中三一重工、徐工集团以及柳工三家国内工程机械龙头企业的市场份额之和就达到了47%的水平，到 2022 年时，国产挖掘机的市场占有率已高达约80%，我国在14 年间完成了国产挖掘机与国外挖掘机产品市场地位的互换。大规模设备更新政策与排放规定相关政策或推动挖掘机存量更新。

我国的环保需求逐步增强，政府对非道路移动机械排放气体的污染物水平进行了严格限制，对应的未达到要求的工程机械装备将逐步被淘汰，因此环保排放标准的变更是我国工程机械更新换代的重要催化因素之一，例如国一排放标准切换至国二标准时以及国二标准更新至国三标准时，我国挖掘机市场或是增速达到高点，或是进入到了新的高速成长时期。当前，我国国一标准以及国二标准的挖掘机保有规模约为 108 万台，其中国二标准的挖掘机约有85万台，占到整体保有量的 43%，加上国一标准挖掘机则达到了整体保有规模的一半多的水平。同时，2024 年我国在大规模设备更新方面提出了多项相关政策，其中重点强调了对包括重点行业领域、建筑与市政基础设施领域、交运领域在内的相关设备以及老旧农机等设备的更新升级工作，对工程机械领域内低效落后与超期服役工作的设备进行加速淘汰工作，对超过10 年工龄的、高污染、高能耗、磨损老化程度高、技术落后的挖掘机等建筑施工用设备进行明确淘汰更新，并要求 2027 年工业领域的设备投资量需要超过2023年水平的 125%。2023 年，我国国二标准以下（工龄超过10 年）的挖掘机保有量达到 38.8 万台，根据估计，未来将有约 20%~30%的老旧设备面临着更新工作。随着我国未来环保要求的逐步趋严，低等级国标或老旧的挖掘机设备带来的设备更新需求将会持续支撑我国挖掘机产业市场规模的发展。