国内企业业务发展及经营策略分析

国内产业竞争加剧， 影响企业业务发展。

由于国内有效需求不足，今年以来我国部分工业产业面临产能过剩的现实，上 半年全国工业产能利用率下降至74.3%，为疫情后最低值。部分行业为消化存 量产能，采取以价换量策略，进一步导致“内卷式”竞争。在本次调研中，有 49%的受访CEO认为市场竞争加剧对企业短期发展影响较大（图4）。以光伏行 业为例，受供需失衡影响，今年上半年光伏主产业链各环节持续降价，部分产 品价格已经明显低于生产成本，行业陷入非理性竞争中。为此中国光伏行业协 会也于近期呼吁，企业要强化行业自律，依法合规参与市场竞争，不要进行低 于成本的销售和投标，促进行业健康发展。

此外，本次调研显示，45.6%的受访CEO认为政府监管政策的变化也对企业短 期发展带来挑战。如果将宏观政策区分为稳增长以及防风险两种类别，我们看 到，2021年以后，中国的宏观政策侧重防风险类别。一方面，这一时期政府稳 妥推进防范化解三大重点领域风险工作，具体包括房地产领域、地方政府债务 和中小金融机构风险，旨在守住不发生系统性风险的底线，确保经济和金融的 稳定。在防范化解风险背景下，地方政府、房地产企业的新增信贷，增扩投资 速度趋缓。另一方面，2021年以后，中国政府先后加大对教培、互联网平台、 金融业、高耗能产业等领域的监管。2024年，证监会持续推动新“国九条”和 资本市场“1+N”政策落地，加强资本市场监管。这些监管政策的出台，有利 于化解隐性风险和社会压力，促进行业健康有序发展，但是在实施过程中，由 于监管政策出台的时间以及力度存在不确定性，对企业经营决策也造成了一定 的影响。

面对放缓的宏观经济增速以及更为激烈的竞争格局，当下更多企业管理者将经 营策略聚焦在管控成本、加大研发创新和优化产品和服务上面，以争取更多市 场份额 。 具体来看，企业短期将通过两个方面来管控经营成本，提高生产效率。一是压 降生产成本，二是减少新增投资。调研结果显示，51.8%的CEO未来一年最关 心的经营举措是管控生产成本，包括原材料和劳动力的成本（图5）。今年5月 以后，制造业企业主要原材料购进价格指数开始持续下行，7月已降至荣枯线以 下，反映了部分企业主动压降成本的行为。此外，根据长江商学院中国企业经 营状况指数（BCI）显示，企业用工成本前瞻指数自2022年以来持续回落， 2024年9月已降至58.6，较2021年8月高点的86.7下降约三分之一。根据本次调 研，有26%的受访CEO表示在今年有减少员工数量的计划。

除了压降当期成本，企业还计划缩减新增投资规模，有21%的受访CEO选择在 年内减少新增投资。比如，由于当前我国房地产需求下降，房地产企业资金流 相对紧张，并影响其投资活动。2022年4月以来，我国房地产投资增速持续了 30个月的负增长。而由于房地产链条长、横跨多个产业部门，房地产投资的放 缓对机械、家用电器等相关产业链的投资也造成了影响。

值得注意的是，企业虽然面临较大生存压力，但仍然对科研创新保持较为积极 的态度，49%的受访CEO将通过研发和创新发展新质生产力作为未来企业发展 最关心的经营举措。据OECD数据，2012年至2021年我国企业基础研究经费从 2.0亿美元增长到39.8亿美元，十年间增长了近20倍。但是，我国企业在基础研 究上占比仍显不足，2021年，我国国内企业基础研究经费支出占研发总支出的 比例仅达0.8%；而同期美国企业基础研究经费为417.1亿美元，占研发总支出 的6.7%；日本企业基础研究经费为近104.8亿美元，占研发总支出的7.5%。与 全球主要创新型国家相比，我国企业基础研究经费投入仍有很大提升空间。党 的二十大明确指出，要“加强基础研究，突出原创，鼓励自由探索”，“强化 企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用”。近年来政府也 加大对于企业研发投入的政策支持，例如，2022年9月，财政部针对企业投入 基础研究提出了相应的税收优惠政策，在外部竞争加剧与政策支持下，当前企 业研发创新意愿强烈，也将进一步加快新质生产力的建设。

最后，为积极应对国内市场竞争加剧，有45.6%的企业管理者选择通过优化产 品和服务，提升产出质量，争取市场份额。当前企业优化产品和服务主要围绕 三条路径展开。一是产品与服务积极向定制化生产与服务化转型。定制化生产 强调以市场具体需求进行生产，实现产品的高度个性化和差异化；而服务化转 型意味着提供与产品相关的全生命周期管理和售后服务等增值服务变得越来越 重要。二是积极运用新兴技术如人工智能、云计算为产品赋能，提升产品技术 含量。当前，AI技术加速升级迭代， AI的持续发展使得智能制造的应用领域不 断扩张，更多产品运用AI技术开拓市场需求。三是绿色低碳成为智能制造发展 的关键任务。我国在政策层面提出“力争2030年绿色工厂产值占制造业总产值 比重超过40%”的任务。这也要求企业的产品未来将加强绿色理念和技术的融 入，推动绿色低碳的可持续发展。