跨境电商物流模式及市场空间如何？

跨境电商物流乘风而起。

1、跨境电商物流的主要模式

跨境电商物流，指第三方物流服务商通过自身物流资源，为跨境客户提供指定服 务。从服务模式上，则按照 B2B 和 B2C 可分为不同模式：

（1）跨境 B2B 物流模式。传统跨境 B2B 物流，主要以大宗批发、工业品、汽车、家电等品类为主，国际 运输方式包括海运、铁路、空运等，服务模式主要包括： 1、FOB 模式，卖家把货物装上买家指定船只即可，此种模式外资工厂采用较多； 2、CIF/CFR 模式，卖家负责运费、关务、保险，其责任在船只离港后终止，此 种模式内资品牌出海采用较多； 3、EXW 模式，卖家在买家指定的境内仓库交货即可； 4、DDP 模式，卖家将货送至目的地指定仓库，卖家负责之前一切费用。

（2）跨境 B2C 物流模式。跨境 B2C 物流，则主要服务于服饰家居、3C 电子等消费品。其模式主要有直邮 模式和海外仓模式两种。 1、直邮模式：即国内仓的业务模式，方便商家在境内进行库存管理，从而降低 资金周转压力。具体来说还可以分为邮政小包、商业快递、国际专线模式： 1）邮政小包：主要通过万国邮政联盟(EMS)来邮寄包裹，具有价格低、覆盖面 广、清关方便的优点，递送周期是 15-30 日，时间较长； 2）商业快递：主要通过国际快递公司自有货机和本地化配送完成，如DHL、UPS、 FedEx 等，递送周期是 3-5 天，时效高、专业性强、丢包率低，但是价格相对较高； 3）国际专线：主要是通过航空包机方式运输到目的地，再通过当地物流公司进 行配送，递送周期是 7-10 天，价格和时效均处于商业快递和邮政小包之间。 2、海外仓模式：指物流企业、跨境电商平台或大型跨境电商卖家在境外通过自 建或租用的方式，直接在目的地国进行仓储、配送服务。海外仓模式下，订单配 送时效性更强、平均物流成本更低，但若对当地商品需求判断和库存管理不当， 则容易积压库存，因此更适用于周转较快的热门商品。

从结构上看，按件量计，目前直邮模式在中国跨境出口 B2C 中采用更多，但海 外仓增速更快。1）按收入计，根据运联智库数据，2022 年跨境 B2C 物流模式 中，邮政/专线/商业快递/海外仓分别占比 28%/14%/2%/56%。2）按件量计，根 据灼识咨询数据，2023 年跨境电商出口 B2C 包裹共 113 亿件，2019-23 年年均 复合增长 22%；其中直邮包裹 63 亿件，占比 56%，海外仓 50 亿件，占比 44%； 从增速上看，2019-23 年直邮包裹数量年均复合增长 18%，而同期海外仓包裹数 量增速 29%。

2、跨境出口 B2C 物流市场增长，在关键环节具有资源优势 的物流服务商有望受益

受益于跨境出口 B2C 平台的快速发展，其物流市场规模也相应增长。相较传统 B2B，B2C 模式的物流仓储成本更高。这种差异主要由于两者的运输体量、运输 形式等因素：B2B 商品多批量运输，价格较低的海运占比较多；而 B2C 模式下，大部分产品会采用空运模式，且还会涉及到境内揽收、仓储作业，以及目的地国 的尾程仓储和配送费用。 根据灼识咨询 2018-22 年中国跨境出口 B2C 物流市场规模历史数据，测算物流 占跨境出口 B2C 市场规模的 15-20%；我们取历史均值 17%，估算 2023 年中国 跨境出口 B2C 物流市场规模超过 6700 亿元，2019-23 年年均复合增长 30%。 展望未来，假设物流费用占跨境出口 B2C 市场规模比例维持不变，则预计 2026 年跨境出口 B2C 物流市场规模有望达到 1.1 万亿元，2024-26 年年均复合增长 18%。

跨境出口 B2C 物流涉及环节、参与者众多。当前，跨境出口 B2C 主要涉及到的 物流环节包括：1）国内揽收：涉及到将国内商家货物运送至平台指定仓库的工 作，主要依靠专业快递或快运公司、综合物流服务商、货代公司等。2）境内仓 库操作：涉及到货物揽收入库、仓储、分拨、发货等工作，主要依靠第三方仓储 服务商、综合物流服务商、货代公司等。3）通关、清关：一般由货代公司、综 合物流服务商进行货物的出口通关、海外清关工作。4）国际干线：直邮模式下 空运为主，主要依靠中国和国际航司的全货机机队和客机腹舱，以及快递和物流 公司的货机机队等；海外仓模式下海运为主，主要依靠全球航运公司。

5）海外 仓储：直邮模式下海外仓储环节时间较短，一般是当地末端配送中转；海外仓模 式下，海外仓储主要依靠平台自建仓储、第三方海外仓等。6）目的地配送：当 前末端配送主要依靠当地快递公司进行。 以 SHEIN、TEMU 等为代表的新一代 B2C 跨境电商平台，基于它们自身的经 营模式和成长特点，对物流供应链提出了更高的要求，我们认为在以上物流环节 拥有核心资源的物流服务商有望获得发展机遇。当前快速成长的新一代跨境 B2C 平台，它们：1）业务量大且成长快，因此对于干线运输资源、高标仓储资源、 信息及包裹处理能力、关务对接能力要求高；2）面对海外零售客户，时效性要 求高（SHEIN 网站数据显示大约 76%的订单能在 10 天内送达美国客户，TEMU 网站称包裹通常在订购后 5-8 个工作日内到达美国），这种高时效性要求提升了 对跨境空运、高标仓储的需求。3）为了提升当地配送时效性、吸引更多客源， 以及应对可能的关税政策风险，海外仓需求有望上升。