中国出口市占率及国别结构迁移分析

中美互加关税以来，中国在全球出口中的占比（也即出口市场占有率）相较此前不降反升，全球新冠疫情和俄乌战事是重 要推力。

1、中国出口市占率变化的三个阶段

2018 年以来，中国出口市占率经历了三个阶段的变化：第一阶段是2018年到 2020年初新冠疫情前，尽管经历了美国对中国产品大面积加征关税的冲击，但中国出口市占率 总体平稳，12个月移动平均值保持在13%左右。这一阶段，中国对美国出口的市占率下滑了约 3.2个百分点至16.4%， 但对东盟出口市占率上升了 3.5 个百分点至 26%。同期，东盟对美国的出口市占率上升了 1.2 个百分点，我们选取其 中上升幅度最大的两个国家——越南和泰国，考察其出口美国商品中的中国增加值占比，可见在此阶段出现显著上行。 因此，这一阶段中国出口市占率的稳定，主要在于通过东盟与美国实现了间接挂钩。同时，这一阶段中国对韩国、西 亚、澳大利亚、非洲、巴西的出口市占率也有较明显上行，体现了中国在经贸压力下积极拓展出口市场。

第二阶段是2020年初到2021年初，新冠疫情对全球供应链产生冲击，中国凭借坚韧的供应链优势，出口市占率大上 台阶，12 个月移动平均值提高了 2.6 个百分点至 15.6%左右。这一阶段中国对各地区出口市占率普遍上行，包括对美 国出口市占率也完全收回了上一阶段的降幅。

第三阶段是 2021 年初至今，随着新冠疫情冲击退去，中国出口市占率逐步回落，回吐了疫情期间涨幅的一半，但截 至 2024年 4月 12个月移动平均值仍达到14.4%，比疫情前高约1.4个百分点。这一阶段各地区情况可分为四类：1） 对美国和港澳台地区出口市占率下滑至低于 2018 年水平；2）对日本、加拿大、欧盟出口市占率显著回落至低于或接 近 2018 年水平；3）对俄罗斯、中亚、东欧出口市占率进一步大幅攀升，截至2024 年 4月，三地过去12 个月进口中 来自中国的比例分别达到 49%、43.9%、7.9%；4）对东盟、巴西、非洲、印度、墨西哥出口市占率进一步稳中有升。

经过上述三个阶段，中国对美国、港澳台地区、日本的出口市占率有所下降，而同时，对俄罗斯、东欧、亚洲（除日本 外）、大洋洲、非洲、拉美的出口市占率均比中美经贸战之前显著上升，由此支持了中国在全球出口中的份额保持在高位。 这体现出近年来“一带一路”、区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、中国-中东欧国家合作机制、中国与拉美国家经贸合 作、中非合作论坛等经贸领域合作协议对中国外循环的有力支持。

2、中国出口的国别结构迁移

从中国出口的区域构成来看，2018 年以来最大的变化就是对北美出口占比下降。2019 年中美互征关税后中国对北美出口 迅即走低，2020-2021 年因全球疫情中国对北美出口占比止跌企稳，2022 年开始重拾快速下跌之势，截至 2024 上半年已 比 2017 年底累计下降了 5 个百分点。 同期，对亚洲出口占比经历了先降后升，而对欧洲(除俄罗斯和东欧)出口占比先升后降。其主要原因包括：一是，2020-21 年亚洲以新加坡、印度尼西亚、沙特、阿联酋为代表的亚洲国家进口需求受到暂时性冲击。二是，以 2020 年底《中欧投资 协定》的达成为标志，在此前后中国与欧洲之间的经贸合作更加紧密。2020 年中欧班列累计开行达 1.24 万列，同比增长 50%，成为防疫物资重要运送通道，为稳定中欧供应链和贸易体系提供了重要支撑。然而，2021 年 5 月，欧洲议会通过一 项动议，以中国对欧盟实施的反制裁为前提，宣布冻结关于批准中欧投资协定的讨论，对中欧双方的经济合作和外交关系 都产生了负面影响。三是，2022 年俄乌开战后对欧洲原油进口造成相当大的影响，欧洲对中国石油化工类产品的进口需求 强劲。然而，2023 年后欧洲(除俄罗斯和东欧)在中国出口中的占比回落，收回了此前涨幅，代之以对亚洲出口占比回升。 同期，中国对拉丁美洲、俄罗斯和东欧、非洲的占比均呈趋势性拾升，中国出口的区域构成更加多元。

从各区域的主要国家来看，2018 年以来中国对美国、中国香港、日本的出口占比分别下降了4.9、4.3、1.7 个百分点，成 为中国出口国别结构调整的主要拖累，而形成填补的国家主要集中在除日本外的亚洲、俄罗斯、墨西哥和巴西。

需要注意，中国对香港的出口份额变化具有特殊性。香港是重要的转口贸易中转地，具有所得税税率较低、资金结算便利 等优势。根据香港特区政府统计处发布的数据，2011-2017 年中国香港整体出口货值中的 98%以上都是转口货值（此后该 数据未再发布），2003-2015 年中国香港进口货值中在港留用的比例仅占约 1/4。在香港的贸易总额中，中国大陆一直占据 半壁江山，其次是美国、中国台湾、日本和新加坡。

2018 年以来，香港贸易总额中来自美国、日本和中国大陆的占比均出现明显收缩。这一转变主要也是美国贸易政策突变的 结果：2020 年 7 月，时任美国总统特朗普签署行政命令，终止香港的特殊待遇地位。此后，美国海关和边境保护局宣布， 从当年 9 月 25 日起所有香港制造并出口到美国的商品，必须贴上“中国制造”的标签，而不能再按照 1992 年《美国-香港政 策法》贴“香港制造”标签。这意味着原产自香港、出口到美国的产品将按照对华关税政策，可能被额外加征7.5%到25% 的关税。美国对香港特殊待遇政策的变化，不可避免地对传统转口贸易（从中国大陆转出口至美国、日本等地）的运行造 成了冲击，这可能是 2021 年以来中国对香港出口份额骤降的主要原因。而同期香港贸易总额中来自中国台湾的占比则异军 突起，其中的进口货值占到 80%左右，反映出对经香港转口的台湾电子产品的需求出现显著增长。总之，中国对香港出口 份额的下降，主要体现出传统转口贸易的收缩，最终反映的主要还是中国对美国和日本出口的下滑。