个人养老金制度进展怎样？

个人养老金制度开始起步，目前仍在初级阶段。

1.个人养老金制度运行平稳，即将全面实施

2022 年 4 月国办发文确定个人养老金制度。2022 年 4 月 21 日，国务院办公厅正 式下发《关于推动个人养老金发展的意见》，提出推动发展政府政策支持、个人自愿参 加、市场化运营的个人养老金，根据文件要求，个人养老金制度将选择部分城市试行 1 年，再逐步推开。2022 年 9 月 26 日召开的国务院常务会议决定将个人养老金领取阶段 实际税负由现行的 7.5%下调至 3%。 2022 年 11 月五部委下发《个人养老金实施办法》，个人养老金制度正式开始先行。 2022 年 11 月 4 日多部委密集发文：①人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证 监会联合下发《个人养老金实施办法》；②财政部、国家税务总局发布《关于个人养老 金有关个人所得税政策的公告》；③银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业 务管理暂行办法（征求意见稿）》；④证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资 基金业务管理暂行规定》。2022 年 11 月 17 日人社部、财政部、税务总局发布《关于 公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，明确北京、上海、天津、广州、西安、银 川等 36 个先行城市。凡是已在这些地方建立基本养老保险关系的劳动者，都可以缴存 个人养老金，不受实际工作地、个人养老金资金账户开立地等影响。 个人养老金制度运行平稳，将全面实施。2023 年 8 月金融监管总局发文将个税递 延型养老保险试点与个人养老金制度衔接。2024 年 1 月，人力资源和社会保障部在新闻 发布会上透露，个人养老金制度运行平稳有序，先行工作取得积极成效。下一步将推进 个人养老金制度全面实施。

2.缴费机制和账户管理：每年缴纳 1.2 万元为上限，实行个人账户制度

缴费机制：每年缴纳 1.2 万元为上限。在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者 城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。参加人每年缴纳个人养老 金的上限为 12000 元。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、 多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。 参加流程方面：明确了信息平台的触达入口，要求缴纳金额上限按年度累计。①参 加人应当通过全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账 户，前者包括国家社会保险公共服务平台、全国人力资源和社会保障政务服务平台、电 子社保卡、掌上 12333 APP 等。②个人养老金账户与基本养老保险关系关联。③参加人 可以选择一家银行开立或者指定本人唯一的个人养老金资金账户，可以在不同银行之间 变更其资金账户，该资金账户参照Ⅱ类户进行管理，与个人养老金账户绑定。④参加人 每年缴纳个人养老金额度上限为 12000 元，可以按月、分次或者按年度缴费，缴费额度 按自然年度累计，次年重新计算。⑤鼓励参加人长期领取个人养老金。

账户机制：实行个人账户制度，缴费完全参加人个人承担，实行完全积累。参加人 通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人 养老金制度、享受税收优惠政策的基础。参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的 金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品，并承担相应的风险。参加人应 当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、 支付和缴纳个人所得税。个人养老金资金账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定 或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。个人养老金资金账户实 行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。 账户管理方式：账户资金流转闭环，闲臵资金正常计息。①账户资金可自主选择购 买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。其中公募基 金主要包括：最近 4 个季度末规模不低于 5000 万元或者上一季度末规模不低于 2 亿元 的养老目标基金，以及符合条件的其他基金。②个人养老金产品交易所涉及的资金往来， 除另有规定外必须从个人养老金资金账户发起，并返回个人养老金资金账户。③产品发 行、销售机构应为参加人提供便利的购买、赎回等服务，在符合监管规则及产品合同的 前提下，支持参加人进行产品转换。④账户内未进行投资的资金按照商业银行与个人约 定的存款利率及计息方式计算利息。

账户制更具灵活性、更有利于税优政策的执行。我们认为，账户制的优势主要在于： 1）个人养老金账户制在灵活性、个性化、适应性上具有明显优势，符合群体多样化、 情况多变的个人养老金积累的特点，方便个人根据自身需求进行养老金产品在不同金融 机构之间的产品间的转移。2）账户制更有利于税优政策的执行。账户制下账户内的资 金及投资都适应相应的优惠规则，不仅可以避免多产品征税可能发生的重复税优、重复 征税情况，而且可以提高整体运营效率，将个人养老需求同养老金融、养老服务等养老 产品相结合，形成个人养老资产配臵的载体。

3. 领取和税优：缴费环节 1.2 万元/年以内免税，领取环节按 3%计征

领取机制：达到领取基本养老金年龄、完全丧劳、出国（境）定居等情形可领取， 可按月、分次或一次性领取。根据《个人养老金实施办法》参加人达到领取基本养老金 年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信 息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确 定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行 账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。 税优政策：缴费环节按 1.2 万元/年免税，领取环节按 3%计征个人所得税。个人养 老金税优政策自 2022 年初开始实行。①自 2022 年 1 月 1 日起，在个人养老金先行城 市对个人养老金实施递延纳税优惠政策。②在缴费环节按照 12000 元/年的限额免税；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节按 照 3%的税率计算缴纳个人所得税。③个人缴费享受税前扣除优惠时，以个人养老金信 息管理服务平台出具的扣除凭证为扣税凭据。按照个税征收的不同对象，适用在当年预 扣预缴或次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。

4. 投资范围：银行理财、储蓄存款、保险、公募基金等

投资范围：个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商 业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投 资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。参与个人养老金运行的金融机构和金融产品 由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。 目前个人养老金产品数量达 762 款。根据国家社会保险公共服务平台披露数据，截 至 2024 年 6 月 8 日，个人养老金产品达 762 款，其中基金类产品 192 款、保险类产品 82 款、理财类产品 23 款、储蓄类产品 465 款。其中储蓄类产品数量多主要是由于部分 银行按地域设臵不同储蓄产品。

5.成效：个人养老金开户数量多但人均缴费低。

开户数量超 5000 万人，但实际缴存比例并不高。1）据《人民日报海外版》报道， 人社部数据显示，2023 年一季度末，全国 3038 万人开立个人养老金账户，其中只有 900 多万人完成了资金储存，实际缴费人数仅为参加人数的 31.37%；储存总额 182 亿元， 人均储存仅 2022 元。2）根据央广财经 2023 年 12 月 29 日报道，我国个人养老金开立 账户超 5000 万人。 一线城市入金意愿强，中年群体占比高。北京、上海、深圳等一线城市客户的入金 意愿较强，这得益于当地较高的经济发展水平和养老意识比较强。以深圳为例，2023 年个人养老金客户缴费率达到 68%，上海和北京 2023 年个人养老金缴费接近于 1 万元。 在开户群体当中，35 岁到 45 岁的客户群体占比接近于 50%，在缴费的客群当中，30 岁到 40 岁的客群占比接近于 50%。