眼科医疗设备细分品类组成及供需情况如何？

眼科赛道患者基数庞大，眼科设备呈现需求蓝海。

1.眼科OCT：眼科诊断“金标准”，国产品牌后来居上

产品介绍：用于实现眼科的非侵入断层成像

OCT（Optical Coherence Tomography，光学相干断层扫描），是一种非侵入式、非接 触式的无创成像方式。其原理是利用眼中不同组织对光线的反射性不同，通过低相干性光 干涉测量仪，比较反射光波和参照光波来测定发射光波的延迟时间和反射强度，进而分析 不同组织的结构及其距离。经由计算机处理后，最终得到全眼球（包括角膜、巩膜、视网 膜）内部结构的断层成像。OCT 成像分辨率可达微米级别，成像深度可达毫米级别，填 补了超声成像和共聚焦显微镜两类成像技术的空白。除此之外，相较于传统眼科检查手段， OCT 还具有成像速度快、无损伤、无辐射等优点，可广泛应用于各类眼科疾病的检查。

根据成像原理，眼科 OCT 可以分为时域 OCT（TD-OCT）和频域 OCT（FD-OCT）。其 中，根据光源类型，频域 OCT 可进一步分为谱域 OCT（SD-OCT）和扫频 OCT（SS-OCT）。 相较于老款时域 OCT 和谱域 OCT，SS-OCT 具备更快的扫描速度、更好的穿透性和更高 的分辨率，有望成为未来市场的主流应用。除此之外，频域 OCT 还进一步衍生出 OCT-A 技术（光学相干断层扫描血管成像技术），可以实现对眼底血管结构的三维重建，提高 OCT 在临床诊断的精确性和有效性。

根据使用场景，眼科 OCT 可以分为台式设备、手持设备和显微镜集成设备。其中台式设 备主要用于常规诊断；手持设备主要用于儿科或者仰卧/麻醉状态患者的诊断；显微镜集成 设备主要用于手术患者，在手术过程中实现实时成像辅助手术操作。

需求端：市场需求稳定提升，SS-OCT占比逐年提高

OCT 作为眼科诊断的金标准，市场规模有望快速增长。据 research and market 预测，2023 年全球眼科 OCT 市场规模为 6.14 亿美元，预计 2030 年有望达到 9.93 亿美元，2023-30 年 CAGR 为 6.2%。据 CIC 灼识咨询预测，2023 年中国眼科 OCT 市场规模为 10.7 亿元， 预计 2030 年有望达到 23.8 亿元，2023-30 年 CAGR 为 12.1%。其中，2023 年 SS-OCT 市场规模为 4.4 亿元，预计 2030 年有望达到 20.2 亿元，2023-30 年 CAGR 为 24.32%。

供给端：国产厂商积极布局，加速实现“优势替代”

国产品牌积极入局，加速实现弯道超车。据眼未来数据，2020 年以前，蔡司、海德堡、 Optovue、拓普康等外资品牌占据我国 90%以上市场份额，国产替代率较低。近年来，受 益于医疗器械政策支持&国内 OCT 技术发展，莫廷医疗、视微影像、图湃医疗等国内企业 相继推出 OCT 产品。据眼未来数据，2022 年在国家招采网和各省级招采网中标的 485 台 OCT 设备中，国产品牌 209 台，进口品牌 258 台，其余 18 台未溯源。在可溯源的眼 科 OCT 设备中，国产占比达到了 45%。其中，图湃医疗的北溟、瑶光各型号 OCT 设备 平均中标价约为 165 万/台，远高于行业平均中标价（134 万元/台）。这意味着，以图湃医 疗等为代表的企业所研发的高端国产产品，相对于同类进口产品，正在实现从性能、价格、 品牌到销售市占率层面的“优势替代”。与此同时，国产品牌在高端 SS-OCT 设备市场成 功实现弯道超车。据灼识咨询数据，2023 年国内高端 SS-OCT 设备市场中，国产占比达 到了 95%（按出厂销售额计算），其中，视微影像和图湃医疗市占率分别为 48.7%和 46.7%。

2. 手术显微镜

产品介绍：用于辅助医生执行高精密的显微手术

手术显微镜是显微手术医生的“眼睛”。手术显微镜是专门设计用于手术环境的显微镜， 通常用于执行显微手术。手术显微镜配备高精度光学元件，从而允许医生以高放大倍率观 察患者的解剖结构，以高分辨率和高对比度清晰的看到最为复杂的细节，从而帮助医生进 行高精密的手术操作，有助于提升医生手术决策的信心。 手术显微镜主要由观察系统、照明系统、支架系统、控制系统、显示系统五大部分组成：

观察系统：观察系统主要由物镜、变倍系统、分光器、镜筒、目镜等组成，是影响手 术显微镜的成像质量的关键因素  照明系统：照明系统主要由主灯、副灯、光缆等组成，是影响手术显微镜的成像质量 的另一关键因素。

支架系统：支架系统主要由底座、立柱、横臂、水平 X-Y 移动器等组成，支架系统是 手术显微镜的骨架，需要保证快速灵活的将观察和照明系统移到必要位置。

控制系统：控制系统主要由控制面板、控制手柄和控制脚踏等组成，不仅能够通过控 制面板实现操作模式的选择和术中切换图像，还能够通过控制手柄和控制脚踏实现高 精度微定位，以及控制显微镜上下左右调焦、放大倍率的变换，和灯光亮度的调节。

显示系统：显示系统主要包括摄像头、转换器、光学结构和显示器等组成。随着现代 医疗仪器的发展，目前高端手术显微镜都配备了照相机、电视摄像显示器以及录像机， 通过光学接口将显微镜和 CCD 摄像头相连，就可使得手术情况在电视显示屏上直接 显示出来，供多人同时在显示屏上观察手术情况，适用于教学、科研和临床会诊。

需求端：手术显微镜发展迅速，市场规模持续增长

手术显微镜市场加速发展，潜力巨大。手术显微镜目前广泛应用于眼科，神经外科，牙科， 耳鼻喉科等领域。由于手术对于精度更高、更清晰、更准确的影像需求逐步增长，而手术 显微镜能够调节放大率、照明卓越且能够提供清晰的术野，因而在手术室内实现加速渗透， 推动全球手术显微镜市场增长。据 QYResearch 数据，2019 年全球手术显微镜市场规模 为 13.64 亿美元，预计 2026 年将达到 28.86 亿美元，2020-26 年 CAGR 为 11.18％。从 数量上看，2019 年全球手术显微镜销售量为 2.2 万台，预计 2026 年将达到 5.2 万台。

手术显微镜下游应用广阔，神经外科和眼科为主要应用。目前手术显微镜已经在多科室实 现渗透，辅助手术医生实现精细化操作。据 Strategic Market Research 数据，2022 年， 神经外科手术显微镜占比 30%；眼科手术显微镜占比 20%；耳鼻喉科、牙科、脊柱外科 分别占比 18%、10%、7%。

 供给端：市场格局高度集中，一超两强垄断市场

海外厂商形成垄断，市场格局高度集中。海外厂商在手术显微镜领域布局较早，且技术经 验积累深厚，因而在高端手术显微镜领域形成了绝对的垄断地位。虽然近年来部分国内厂 商开始在手术显微镜领域进行研发投入，但进展较慢，市场份额较低。目前全球手术显微 镜市场基本上由蔡司、徕卡和奥林巴斯三家垄断。根据 QYResearch 数据，2019 年蔡司、 徕卡、奥林巴斯市占率分别为 49.12%、23.39%、7.44%，三家公司合计占比约为 80%。

永新光学：2023 年 4 月 12 日，由公司牵头承担的“十四五”国家重点研发计划“眼科手 术导航显微镜研发”项目启动，围绕青光眼、白内障、角膜病等致盲疾病的手术治疗临床 需求，攻关涵盖手术显微镜、双目立体影像、大深度高速扫频 OCT 成像等核心技术；研 制数字化 OCT 导航手术显微镜产品并开展临床试验和医疗器械产品注册。目前该国家重 点研发项目进展顺利，项目完成后，产生的共性化技术成果将带动眼科、牙科等一大批应 用领域的专用仪器的开发，推动国产手术显微镜领域的进步。公司已于 2023 年实现牙科 手术显微镜海外批量销售；眼科手术显微镜已完成样机开发，有望于 2025 年实现批量销 售；用于神经外科的手术显微镜也处于研发过程中。