锂电池产业需求、产业化进展及成本情况如何？

周期将起+体系升级。

1.锂电池产业周期将起：需求预计向好

中国锂电池产业链产值超万亿元，领跑全球市场。1）消费：据央视新 闻报道，锂电池产业链下游需求大致包括新能源汽车、储能、消费电子，其 中占比最高的为新能源汽车，2023 年约 70%；2）投资：据 GGII 不完全统 计，2023 年 13 家国内锂电企业海外建厂，投资总额超过 1340 亿元；3）出 口：据 CIAPS，2023 年我国锂电池出口约 650 亿美元，同比+28%，其中欧 洲 254 亿美元（同比+20%），亚洲 206 亿美元（同比+26%），北美 141 亿 美元（同比+37%）。

需求驱动，锂电池产业链或周期向上。分开来看：1）GGII 预计，2024 年全球新能源汽车销量有望突破 1800 万辆，电动车渗透率超过 20%；2） Trendforce 预计，2024 年全球储能新增装机 74GW/173GWh，同比+33%/41%； 3）Counterpoint Research 预计，2024 年全球智能手机出货量约 12 亿部，同 比+3%。

电池价格已大幅下降。据 GGII，电芯价格一路下探，部分企业电芯价 格跌破 0.4 元/Wh，已有 0.38 元/Wh 报价。相应的，碳酸锂价格也经历了下 滑，据 GGII，碳酸锂价格从 2023 年初 55 万元/吨跌至年底 10 万元/吨，进 入 2024 年仍处于底部区域，4 月来到 11 万元/吨附近。 原因在于短期相对需求不强。据 GGII，2024 年预计中国锂电池出货量 将超过 1100GWh，同比将超+27%，其中动力超 820GWh，同比超+20%，储 能超 200GWh，同比超+25%。据 Infolink，2024 年预计全球电芯产能 3400GWh，其中动力约 2460GWh，储能约 750GWh。据 SMM，2022 年中 国产能占据全球 80%的份额。

2. 固态体系升级进行中：产业化正在逐步落地

据 EV tank，2023 年全球锂电池出货量达 1203GWh，预计 2025 年超过 1900GWh，2030 年超过 5000GWh。据 Infolink，二三线厂商报价接近成本， 利润微薄，甚至亏损（截至 2024 年 3 月）。

近年来，全球各国各地区都在积极推进固态电池研发。中国 2021 年出 台《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，2023 年发布《关于推动能 源电子产业发展的指导意见》都包含固态电池相关推进意见。美国 2021 年 发布《锂电池 2021-2030 年国家蓝图》，目标 2030 年实现固态电池规模化 生产。日本 2022 年更新《蓄电池产业战略》，也提出了 2030 年固态电池商 业化。韩国发布《2030 二次电池产业发展战略》和《二次电池产业创新战 略》，提出 2026 年实现车端固态电池商业目标。欧盟也在 2023 年发布《欧 洲电池研发创新路线图》和第三版《电池 2030+路线图》，提出相关预期目 标。

产业化推进：中国台湾辉能科技中试线送样。辉能科技成立于2006年， 专注于固态电池的研究、开发和制造。通过其中试生产线，已向全球汽车公 司提供约 8000 个固态电池样品。

车端应用：蔚来、智己、广汽搭载固态电池新车型即将上市。据电池中 国，蔚来汽车搭载的半固态电池，能量密度 360Wh/kg，容量 150KWh，预 计 2024 年实现量产；智己 L6 搭载光年固态电池，能量密度 368Wh/kg，续 航可达 1000 公里；广汽昊铂全固态电池，能量密度 400Wh/kg 以上，预计 2026 年装车。

低空经济催化：政策引导固态电池动力方向。2024 年 3 月 27 日，工信 部、科技部、财政部、民用航空局联合发布《通用航空装备创新应用实施方 案（2024-2030 年）》通知，明确指出：“加快布局新能源通用航空动力技 术和装备，推动 400Wh/kg 级航空锂电池产品投入量产，实现 500Wh/kg 级 航空锂电池产品应用验证”，引导固态电池动力方向。

3.成本和进度：目前成本高，半固态落地

液态锂电池 LFP 电芯成本约 0.33 元/Wh，电解液和隔膜占成本比例约 10%。电解液价格约 5 美元/kg，与之对应的，聚合物电解质 PEO 约 700 美 元/kg，氧化物电解质 LLZO 约 2000 美元/kg，硫化物 LGPS 约 69500 美元 /kg，固态电解质成本远高于目前液态体系，工艺路线尚未成熟，降本仍需 规模化。 据起点锂电微信公众号，日产汽车：计划于 2025 年 3 月开始生产全固 态电池，预计 2028 年实现量产。电芯能量密度可达 700Wh/kg 以上，循环 寿命超 10000 次，快充性能最高超 10C。广汽：2024 年 4 月推出能量密度 达到 400Wh/kg 以上的全固态电池。已经完成了 30Ah 大容量全固态电芯研 发，预计 2026 年运用到昊铂车型上。 据 NE 时代新能源微信公众号，智己汽车（与清陶能源合作）：预计 2024 年量产装车，续航提升同时成本下降 10%-30%。搭载清陶能源电池的 智己 L6 续航能力可达到 1000km。半固态电池能量密度可达 360Wh/kg 至 420Wh/kg。