注塑机原理、市场规模、产业链、格局及发展趋势有哪些？

注塑机市场稳步增长。

1.市场稳增长，高端产品国产替代正当时

注塑机为塑料机械主要品类，约占塑料机械总产值的 40%。注塑机的原理是将热塑性 或热固性塑料颗粒加入到料斗中，塑料经加热熔化呈流动状态，在螺杆或活塞推动下，经 喷嘴和模具的浇注系统进入模具型腔，在模具型腔内硬化定型，制成不同形状的塑料制品。 从世界范围看，塑料机械前三大品种依次是注塑机、挤出机和吹塑机，合计占塑料机械总 产值 80%以上，其中注塑机占比最高，约为 40%。我国塑料机械行业的产值构成与全球结 构大致相同。

注塑机市场规模稳中有升，年均复合增长率超 4%。注塑机行业发展较为成熟，2020 年全球注塑机市场规模 994 亿元，根据华经产业研究院预测，全球注塑机市场 2028 年规 模将达到 1414 亿元，年均复合增长率 4.50%。我国注塑机市场稳健增长，从 2016 年至 2021 年由 212 亿元上升至 263 亿元，年均复合增长率为 4.41%。

注塑机上游包括钢材、铸造等原材料，下游应用广泛。注塑机行业上游主要为钢材、 冶金铸造、电子零部件、液压零件等原材料，下游广泛应用于通用塑料、汽车、家电、包 装材料等行业，分别占比 28%、26%、25%、12%。注塑机有多种分类方式，按照锁模结 构可分为二板式（锁模机构主要由头板和二板组成）和三板式（头板、二板和尾板构成）； 按照锁模力大小可分为小型机、中型机和大型机；按照轴线排列方式可分为卧式、立式、 角式和多模式。

2. 我国注塑机行业一超多强，国产厂商逐渐高端化转型

欧美及日韩企业占据全球高端注塑机市场，国内领先企业逐渐向高端化转型。欧美及 日本等国的注塑机企业凭借着技术优势和经验积累，在全球市场中处于领先地位：以恩格 尔、克劳斯玛菲、阿博格为代表的欧洲企业，技术水平领先，坚持研发高附加值、高技术 含量的高端精密产品，如精密注塑机、大型注塑机等；以发那科、住友、东芝机械等为代 表的日本企业在电动注塑机制造方面具有显著优势，在高精度微型化注塑机方面处于领先 地位。近年来我国的领先企业，如海天国际、伊之密、震雄集团、泰瑞机器、力劲科技等， 凭借着不断缩小的技术差距，逐渐向高端市场转型。 我国注塑机市场呈现一超多强格局，伊之密市占率排名第二。在国内市场，市占率排 名前三的公司海天国际、伊之密、震雄集团，分别占据 44%、8%、6%的市场份额，伊之 密的市占率仅次于海天国际，未来有望进一步缩小与海天国际的份额差距。随着下游各领 域客户对产品技术、设备品质及性能、配套服务等要求不断提高，注塑机行业将会逐渐向 头部企业集中。同时在产业结构持续优化的背景下，国产注塑机厂商凭借价格优势有望进 一步提升在全球的市场份额，助力国产注塑机企业加速成长。

注塑机具备强通用属性，未来需求将受益于通用周期复苏。通用设备的需求受到去库 存、补库存的影响，呈现周期性变化，库存周期一般为 3-4 年。以机床、工业机器人、叉 车等通用设备为例，其产销量数据具备明显的周期性，我们判断当前处于上一轮周期的末 尾，通用设备后续或将迎来周期复苏。注塑机作为典型的通用设备，需求也将随着通用周 期景气向上。

3.我国注塑机产业发展趋势

注塑机贸易保持长期顺差优势，进出口存在明显价差，国产注塑机对比进口高端产品 仍有进步空间。我国注塑机出口数量和金额均远高于进口，注塑机进出口保持长期顺差优 势，2023 年我国实现注塑机出口 6.48 万台，出口金额 17.33 亿美元，进口 0.47 万台，进 口金额 4.49 亿美元。但出口均价明显低于进口均价，国产注塑机与进口产品相比仍存在明 显差距，2023 年，我国注塑机出口均价 2.67 万美元/台，进口均价 9.50 万美元/台，国产 注塑机对比进口高端产品仍有进步空间。未来随着国内注塑机产业发展日益高端化，进出 口产品性能及均价差距有望逐渐缩小。

“大型机二板化、小型机电动化”成行业主流趋势。 （1）大型机二板化：根据锁模结构，注塑机可以分为二板式和三板式，相比三版式注 塑机，二板式注塑机结构紧凑，通常是锁模力较大的中大型设备，开模行程可灵活调整， 能适应于深腔模具超长开模行程的需求。随着塑料制品制造业对大型&超大型注塑机的需 求日益增加，对超大型注塑成型装备提出了更高的要求，二板式注塑机发展趋势不可逆转； （2）小型机电动化：小型注塑机对精密化、高速化发展更为迫切，精密注塑要求注塑 机在注射压力和注射速度上能进行精确控制，而高速化要求注塑机须有更短的成型周期。 如快餐盒等低价值产品，需要快速生产才能符合成本效益，且其薄壁产品很轻，因而射程较短，设备需要在 0.3-0.5 秒内达到较高的注射速度。电动注塑机的驱动系统具有高精度、 高可靠性、低使用成本等优势，适合在小型制品、短注射行程的场景使用。