欧克科技发展历程、业绩表现及股权结构介绍

国内造纸设备领先者，进军锂电隔膜设备领域。

1、智能造纸设备先行者，进军新能源赛道

造纸技术领先，积极进军锂电隔膜设备。公司成立于 2011 年 8 月，主营 业务为生活用纸智能装备。2015 年，公司开始推出折叠机、制辊机、大 回旋切纸机等大型设备，成为生活用纸知名龙头金红叶、恒安等供应商； 2020 年，公司研发出口罩机并实现销售，同年公司自主研发相关全自动 手帕纸生产线、抽纸折叠机，技术国内领先。2022 年，公司于深交所挂 牌上市，同年拟向子公司九江欧克增资 5.95 亿元，完善生活用纸装备项 目，并且取得湿法隔膜订单 8800 万元，进军锂电隔膜设备领域。

公司产品主要为生活用纸智能装备、口罩机等。生活用纸智能装备主要 包括全自动抽取式纸巾生产线、全自动卷纸生产线、全自动手帕纸生产 线等。2020 年，面对新冠疫情，公司利用共性技术和生产平台，快速研 发生产出了口罩机并实现销售。口罩机主要包括平面口罩机和 KN95 口罩 机。

2、业绩呈现增长态势，盈利水平较高

近年来公司业绩整体呈现增长趋势。公司 2022 年前三季度营收为 4.32 亿元，同比增加 2.39%，归母净利润为 1.69 亿元，同比减少 9.32%，扣 非后归母净利润为 1.52 亿元，同比增加 1.59%，归母净利润下降主要系 政府补助减少所致。2021 年公司实现营收 5.58 亿元，相比 2019 年增长 146.90%，实现归母净利润 2.29 亿元，相比 2019 年增长 288.14%。2020 年公司实现营收 5.29 亿元，同比增长 133.77%，实现归母净利润 2.47 亿元，同比增长 318.13%，业绩同比高增的原因主要为 2020 年为抗击新 冠疫情，公司口罩机销售大幅增加所致。2021 年收入规模相比 2019 年 亦大幅增长是由于生活用纸智能装备销售大幅增加所致。

生活用纸产品为公司的主要收入来源。2021 年公司营业收入主要来自生 活用纸产品与全自动口罩生产线的销售收入。2021 年公司在生活用纸产 品实现营收 5.24 亿元，占比最大，约为 93.84%，全自动口罩生产线实 现营收 0.19 亿元，其他业务收入 0.15 亿元，总体而言生活用纸产品占 据主要地位。随着国内疫情得到控制、国内口罩市场趋于饱和，口罩机 需求减少，公司 2022 年 1-6 月基本无口罩机销售。

盈利能力处于较高水平。近四年以来，除 2020 年疫情特殊情况外，其余 时期公司毛利率基本维持在较高水平。2021 年度公司毛利率为 47.52%， 净利率为 40.94%。2022 年前三季度，公司毛利率为 49.79%，同比增加 1.60pct，净利率为 39.11%，同比减少 5.05pct。近年来公司毛利率整体 维持在较高水平，体现了公司产品具有较高的市场竞争力与产品附加值。

近年来费用管控整体有效，高利润率有望持续。2022 年前三季度，公司 期间费用率为 10.04%，其中销售费用率、管理费用率、财务费用率、研 发费用率分别为 3.18%/4.48%/-0.82%/4.19%，分别同比 +0.84pct/ +1.52pct/-1.04pct/ +0.36pct。2018 年至今，公司期间费用率整体呈 下降趋势，而历年研发费用率超 3%，符合高新技术企业的要求，未来公 司有望凭借较强的技术创新能力与成本费用管控能力，保持较高的毛利 率与净利率水平。

存货管理与回款能力提升，现金流量为正。2019 年至 2022 年前三季度 公司存货周转天数从 443.68 天下降至 321.77 天，应收账款周转天数从 129.51 天下降至 87.56 天，整体有所下降，说明公司的存货管理与回 款能有一定提升。2018-2021 年公司经营活动现金流量净额呈现逐年上 升态势，2022 年前三季度为 0.69 亿元，近几年公司经营活动现金流为 正。

3、股权结构较为集中，募资完善业务布局

公司股权结构较为集中。公司实际控制人为胡坚晟先生、胡甫晟先生和 李燕梅女士，胡坚晟为公司董事长，胡甫晟为公司董事兼总经理，两者 是兄弟关系，胡坚晟与李燕梅是夫妻关系。胡坚晟持有限售条件流通股 数量 2284 万股，占公司股份总数的 34.25%。公司三位实控人持股总数 占比为 69.58%，股权结构较为集中。

募投增资子公司，完善产品布局。目前公司拥有 3 家全资子公司，分别 为欧克机械、江西耐思和欧克材料，各全资子公司与公司形成良好互补 关系，具有较明晰的发展定位。2022 年 12 月，公司 IPO 总募资净额为 10.11 亿元，计划将其中 5.95 亿元投资于子公司欧克材料，欧克材料主 要实施的项目包括“生活用纸智能装备生产建设项目”和“生活用纸可 降解包装材料生产建设项目”等，以完善公司产品布局。该项目所用设 备主要为自主研发，且与公司共享客户、渠道、营销网络等资源。