我国卫星互联网建设及产业链进度如何？

我国卫星互联网产业链完备，各环节均有望受益。

我国一直十分重视空间基础设施建设，已成为第五个独立把卫星送入空间的国 家、第三个掌握卫星回收技术的国家、第五个独立研制和发射地球静止轨道通信卫 星的国家，但在卫星互联网建设方面与欧美较有差距： 1）尚未形成全球覆盖的卫星通信网络，高轨窄带、高轨宽带卫星通信系统主 要覆盖亚太部分区域，低轨卫星互联网系统处于规划、研发和验证阶段； 2）技术差距导致当前成本偏高，成本主要集中于卫星制造和卫星发射环节， 对比 SpaceX 规模化卫星制造、一箭多星和火箭回收技术，我国低轨卫星互联网星 座空间基础设施建设总成本偏高，影响整体低轨卫星互联网商用化进程的落地或推 广； 3）产业市场化程度不高。卫星系统作为航天产业重要的组成部分，传统上主 要服务支撑特定需求、专属客户，关键资源、核心技术相对封闭运作，市场化程度不够，客户导向、应用驱动、迭代创新的产业生态暂不够健全，同时我国地面光纤 互联网的工作推进非常迅速，低轨卫星互联网作为地面补充，商业化需求较低。 不过，随着卫星互联网纳入新基建，我们认为我国卫星互联网市场有望迎来重 要历史发展机遇期。2020 年，卫星互联网首次纳入新基建范畴，已经上升为国家战 略性工程。我国将从整体战略统筹部署，打造完善的卫星互联网产业链。我国卫星 互联网迎来了市场“破茧”和产业链“成蝶”的重要历史发展机遇期，自身优势与 政策红利将逐渐呈现叠加效应，我国卫星互联网建设有望加速。 （1）政策端：2020 年 4 月 20 日，卫星互联网首次被纳入“新基建”范畴。随 后，各地政策相继大力支持。

（2）技术端：我国技术储备基本完备，积极布局低轨卫星星座。卫星互联网 建设的关键技术包括产业链多个环节，如卫星制造方面的高通量卫星、星上转发器 技术、星间链路技术等，发射环节的一箭多星和火箭回收等。我国在关键技术方面 均有所布局。

其中在低轨卫星星座建设方面，在相关政策的鼓励下，2017 年以来多个近地 轨道卫星星座计划相继启动。 天地一体化信息网络项目：由科技部牵头负责，中国电科集团负责实施，是国 家“科技创新 2030 重大项目”之一。天地一体化信息网络建设分三个阶段，预计 2030 年建设完成。2019 年 6 月完成试验 1 星、2 星发射。星座采用星间链路和星间 路由技术，可实现少量地面站支持下的全球数据服务。 鸿雁星座：由中国航天科技集团于 2016 年底发起，并在重庆成立东方红卫星 移动通信有限公司负责运营，2018 年 12 月完成技术验证星发射入轨标志着该星座 建设全面启动。按照规划，鸿雁一期由 60 颗卫星组成；鸿雁二期预计 2025 年建设 完成。整个系统由 300 颗卫星组成，可实现覆盖全球的互联网接入。 虹云星座：由中国航天科工集团发起，计划发射 156 颗卫星实现全球组网， 2018 年 12 月完成技术验证星发射入轨。整个“虹云工程”分三步完成，第一步计 划在 2018 年前，发射第一颗技术验证星，实现单星关键技术验证，现已完成；第 二步发射 4 颗业务试验星，组建一个小星座，让用户进行初步业务体验；第三步到 2025 年左右，实现全部 156 颗部署，完成星座构建。 银河航天：成立于 2018 年，是一家民营初创型公司，该公司计划发射上千颗 低轨 5G 通信卫星，在 1200km 的近地轨道组成星座网络，让用户可以高速灵活地 接入 5G 网络。2020 年 1 月完成首颗 200kg 量级卫星发射并进入预定轨道，为我国 首颗低轨宽带 5G 卫星。其公司研发人员由航天、互联网、通信或电信以及工业生 产等四大块组成，与 Starlink 项目人员结构安排类似。

（3）资本端：民间资本助力卫星互联网发展，市场融资集中卫星制造领域。 2014 年国务院出台了《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会资本的指导意见》， 首次鼓励民间资本进入卫星研制、发射和运营商业遥感卫星，提供市场化、专业化 服务、引导民间资本参与卫星导航地面应用系统建设。近几年来，Starlink 星座建 设突飞猛进，进一步验证了大规模低轨通信卫星星座组网建设的可操作性，为国内 资本市场对包括卫星互联网在内的商业航天领域的投资布局形成了良好的示范效应 和带动作用。根据 IT 桔子数据库，2016 年以前我国卫星互联网行业融资金额和事 件数量规模均较小，2017 年开始卫星互联网资本市场逐渐活跃，2021 年我国卫星 互联网行业发生融资事件共 13 起，融资金额共 10.92 亿元。截至 2022 年 11 月 8 日， 我国卫星互联网行业发生融资事件 9 起，融资金额为 7.53 亿元。从卫星互联网行业 的投资轮次来看，目前卫星互联网行业的融资轮次仍然处于早期阶段。

目前，国内的民间资本和社会力量正在有序参与商业航天领域，从 2019-2022 年融资企业的主营产品分析，卫星制造领域一直是卫星互联网行业的投资热点。 2021 年卫星制造领域投资事件占总投资事件的比重超过 50%。

我国卫星互联网市场稳步发展，产业链价值集中于卫星制造和卫星发射。我国 卫星互联网作为国家新型基础设施建设的重要组成部分，在国家政策法规、技术升 级、产业资本的多重驱动下，产业发展迅速。根据 SIA 数据，2021 年中国卫星互联 网行业市场规模达到 292.48 亿元，预计 2025 年市场规模将达到 446.92 亿元，2021- 2025 年复合增长率达到 11%。根据《“新基建”之中国卫星互联网产业发展研究白 皮书》，2019 年卫星产业链中卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星运营占总市场 规模的比例分别为 7.10%、2.20%、45.10%和 45.60%。

我国已经形成了较为完整的卫星互联网产业链，在卫星制造、卫星发射、地面 设备制造和运营服务等重点环节形成了有效的布局。

（1）卫星制造环节：国家队领航，民营企业聚焦零部件制造。卫星整机制造 门槛较高，投资大，整机制造未来仍将以国家队如中国航天科技集团、中国航天科 工集团领航。其中在卫星各分系统的设计研发上，一些民营企业储备了较强的技术 实力，随着低轨卫星星座建设发展，星载核心硬件有望直接受益，如通信卫星中有 效载荷的转发器和相控阵天线，用于激光通信的激光器件、电推系统、太阳能帆板 加蓄电池组的组合构成的能源系统及管理系统等；

（2）卫星发射环节：国有企业为主，发射降本成发展重点。我国作为航天大 国，拥有西昌、酒泉、文昌、太原四大发射基地，2022 年，中国航天全年实施发射 任务超过 60 次，长征系列火箭年发射次数再创新高。其中，火箭研制和发射服务 行业壁垒高，研发周期长，投资大，主要负责单位为航天科技集团和航天科工集团。 从商业模式来看，商业火箭本质上就是运载工具，未来的主要盈利模式是按公斤收 费，并发展广告命名、文旅等延伸服务，因此降低发射成本为未来发展重点，如液 体、大推力、可回收火箭制造。

（3）地面设备环节：C 端市场广阔，民营企业参与众多。卫星互联网地面设备包括信关站在内的网络设备和各类用户终端，随着卫星互联网建设和各类应用场 景下客户接入，相关地面设备有望进入规模放量环节，市场广阔，其中各类零部件 及系统软件等涉及厂商众多。 多消费终端支持卫星通信。2023 年 8 月 29 日，华为发布 Mate 60 Pro，支持天 通卫星通信，由中国电信运营；12 月 27 日，荣耀官方宣布， Magic 6 系列手机将 搭载鸿燕卫星通信技术，支持通话和短信；12 月 27 日，吉利计划将于 2024 年初发 射包含“吉利银河号”和“远程观星号”等在内的 02 组 11 颗卫星，进一步完善吉 利“天地一体化”智能出行生态，2024 年 1 月 5 日上市的吉利银河 E8，将搭载卫 星通信功能，此前吉利于 2022 年 6 月 “吉利未来出行星座”01 组一箭九星成功发 射并稳定在轨运行。

（4）卫星运营环节：我国星网集团、上海垣信分别牵头星网、G60 计划，双 线共进，有望快速构建我国卫星互联网系统。 星网系统：2021 年 4 月 28 日，国务院国有资产监督管理委员会发布《国资委 关于组建中国卫星网络集团有限公司（简称：中国星网）的公告》，经国务院批准， 中国星网由国资委代表国务院履行出资人职责，列入其职责企业名单，中国星网正 式成立。卫星互联网的建设作为复杂的系统工程，面临着卫星的规模化生产、快速 批量发射部署、巨型星座的运行管理等问题，都亟需改变当前航天工程任务的生产、 运作模式。中国星网的组建，作为国家战略，有望对我国卫星互联网产业进行整体 统筹规划，通过集中力量办大事的制度优势，有望快速构建卫星网络，加强竞争实 力。 星座建设方面，中国星网将整合“鸿雁”和“虹云”低轨星座工程，主导承担 大型卫星通信工程“GW”星座计划。根据 ITU 公开资料显示，“GW”星座申请于 2020 年 11 月 9 日被正式接收，包含两个子星座 GW-A59 和 GW-2，总卫星数 12992颗。轨道高度属于 500km~2000km 低轨区域，其中 GW-A59（6080 颗卫星）分布在 500km 附近极低轨道， GW-2（6912 颗卫星）分布在 1145km 近地轨道。轨道倾角 范围为 30°~85°。使用频段范围为 37.5~51.4 GHz，分布在 Ka 和 V 频段。2023 年 7 月 9 日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网 技术试验卫星发射升空；11 月 23 日，长征二号丁运载火箭/远征三号上面级组成的 运载系统在西昌卫星发射中心点火升空，成功将卫星互联网技术试验卫星送入预定 轨道，其中远征三号上面级由航天科技集团八院抓总研制；12 月 30 日，我国在酒 泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升 空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

技术标准方面，中国星网牵头运营商制定相关行业标准。2023 年 3 月 8 日，据 中国通信标准化协会消息称，由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信集 团有限公司、中国移动通信集团有限公司、中国卫通集团股份有限公司、中国联合 网络通信集团有限公司、中国信息通信研究院联合牵头，十余家相关单位参加，共 同推进我国基于 5G 的卫星互联网标准化研究，该标准项目预期完成基于 5G 的卫 星互联网总体技术规范，将以地面移动通信网络技术标准、3GPP R17 NTN 技术标 准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的 总体技术规范。该标准的研究有望推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的 规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。 运营平台方面，目前中国星网与上海、重庆市政府达成战略合作协议，项目入 围企业有九天微星等十余家。“GW”星座不仅提供覆盖全球高速网络通信服务，而 且加速我国信息安全、导航定位、气象研究、灾害预警等诸多领域升级，还能拓展 全球市场给卫星制造、运载火箭、地面基站、用户设备、网络应用等全产业链带来 更多发展机会。2021 年 12 月，中国星网网络应用有限公司和重庆星网网络系统研 究院有限公司在重庆两江新区揭牌。它们都是中国星网集团的应用平台，前者承担 卫星互联网应用产业发展任务，与重庆共同构建卫星互联网产业体系;后者则致力于 卫星互联网地面系统建设及运行维护仿真系统建设。

G60 星链系统：2021 年 11 月 26 日，“G60 星链” 产业基地落户于临港松江科技城，该项目由松江区、联和投资、临港集团三方共同打造，计划建设长三角首个 卫星制造的“灯塔工厂”，“G60 星链”产业基地一期项目占地面积 120 亩，建筑面 积 20 万平方米，将建设数字化卫星制造工厂、卫星在轨测运控中心、卫星互联网 运营中心。其中，卫星工厂的设计产能将达到 300 颗/年，单星成本将下降 35%。预 计于 2023 年投入使用。项目规划分三期建设，“十四五”期间完成“152”工程： 即建成 1 个全球低轨卫星通信星座，建成面积超 500 亩的卫星互联网产业集群，有 望形成规模超 200 亿的卫星互联网产业创新应用生态。 建设进展：2023 年 7 月 25 日，上海市松江区委书记程向民在 “高质量发展在 申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽 频多媒体卫星“G60 星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施 1296 颗， 未来将实现一万两千多颗卫星的组网。12 月 27 日，联和投资公司下属上海格思航 天科技有限公司 G60 卫星数字工厂投产暨首颗商业卫星下线仪式在松江区 G60 卫 星互联网产业基地举办，本次下线的首颗卫星，是 G60 卫星数字工厂自研新一代平 板构型卫星，经过标准化、模块化设计，满足一箭多星堆叠发射需求。根据上海市 人民政府网站信息，2024 年，G60 卫星数字工厂通过格思航天卫星工厂数字化生产 线生产，并由垣信卫星完成至少 108 颗卫星发射并组网运营，G60 卫星互联网产业 基地有望形成初步商业服务能力。