美亚柏科发展历程、股权结构及主营业务介绍

统筹发展和安全，构建 2 大基石+2 大战略新兴业务。

1.公司历程：从电子数据取证到大数据智能化，战略版图不断扩大

美亚柏科是国内电子数据取证行业龙头和公共安全大数据领先企业、网络空间安全与社会治 理领域国家队。公司成立于 1999 年，于 2011 年在深圳创业板成功上市。回溯其发展历程， 大致可分为四个阶段。 初创期（1999 年-2005 年）：始于技术引进，逐步转向产品自主研发。1999-2001 年，公司主 要代理国外取证产品，并提供相应的技术培训和服务。2002 年，公司开发出国内第一套电 子数据取证勘查箱，标志着公司从代理国外产品逐步转向自主研发。2005 年 9 月，公司取 得电子数据司法鉴定资质，并建立了国内第一个电子数据鉴定实验室，开始提供电子数据鉴 定服务业务。

发展期（2006 年-2014 年）：完善产品及服务体系，“两大产品+两大服务”持续稳定发展。 2007 年，公司开始探索互联网数字知识产权保护服务业务。至 2011 年，公司形成电子数据 取证及网络信息安全两大产品体系共 100 多种成熟产品，并建成了电子数据鉴定和互联网 数字知识产权保护两大服务体系，成为国内领先的电子数据取证与安全产品及服务提供商， 并于 2011 年在深圳证券交易所创业板正式挂牌上市。公司持续进行技术创新和模式创新，完 成多项关键技术的突破，2012 年新增取证云、搜索云、公证云三朵云的服务，充分发挥公司 在计算资源和核心技术方面的优势。

成熟期（2015 年-2019 年）：进一步扩张业务版图，确立“四大产品+四大服务”主营业务体 系。2015 年，公司对业务发展战略方向以及主要产品和服务体系进行了进一步梳理，明确了 “网络空间安全与大数据信息化”的战略方向及“四大产品+四大服务”主营业务体系。“四 大产品”包括电子数据取证、大数据信息化产品、网络空间安全及专项执法装备；“四大服 务”在四大产品的基础上衍生发展而来，包括存证云+、网络空间安全服务、数据服务、培 训及技术支持增值服务。公司持续开展投资并购项目进行外延扩张，陆续纳入美亚中敏、新 德汇、武汉大千和江苏税软，公司业务范围也相应延伸至智能制造、涉税分析及自助便民设 备等更广泛的领域。2019 年，美亚柏科战略引进国投智能，加入“国家队”开启二次创业。

创新期（2020 年-至今）：协同国投智能业务资源，开辟两大创新赛道。公司围绕“十四五” 战略发展规划提出，不断做强以电子数据取证和公共安全大数据为主的基石业务，持续培育 以新网络空间安全和新型智慧城市为主的战略新赛道。2020 年，公司新型智慧城市事业部正 式成立，同年启动新网络空间安全板块。另外，公司不断加快推进大数据战略布局，2021 年， 公司发布乾坤大数据操作系统“九天揽月”产品体系，形成以“乾坤”大数据操作系统为基 座，“1 乾坤平台+N 赛道应用”的大数据解决方案。2022 年，正式成立数字智能规划设计院 和乾坤大数据操作系统研究院。

2.股权架构：国投战略控股，公司成为国投数字经济板块重要支撑

公司股权结构稳定，国务院国资委为实际控制人。根据 2022 年报披露，国投智能为公司第 一大股东，持股比例 21.08%，同时也是公司控股股东。美亚柏科是国投智能的控股子公司， 国投集团的重要投资企业，国务院国资委为公司实际控制人。为满足公司营运资金需求、提 升公司抗风险能力、巩固国投智能对美亚柏科的稳定控制，2022 年公司完成向特定对象发 行股票并募集资金事项，募集资金总额为 6.78 亿元，控股股东国投智能以现金方式全额认 购。

加入“国家队”，央企股东进一步增持，助力公司发展。1）2019 年，公司实际控制人郭永芳、 滕达及股东与国投智能科技有限公司签署《股份转让协议》，通过协议转让方式，向国投智 能转让美亚柏科合计 125,475,942.00 股的股份，占本公司总股本的 15.79%。7 月完成过户 登记手续，国务院国资委成为公司实际控制人。2）2022 年，国投进一步强化控制。完成向 特定对象发行股票并募集资金事项，公司控股股东国投智能直接持股比例由 15.61% 提升至 21.08%，公司控股股东仍为国投智能，国务院国资委仍为公司实际控制人。

国投集团助力美亚柏科实现高质量发展。美亚柏科与国投智能的深度绑定，以国投集团和国 投智能战略规划为指引，以服务国家数字中国、网络强国战略为己任，致力于成为国投智能 数字经济产业布局的重要支撑，打造网络空间安全与社会治理的头部企业，建设世界一流大 数据企业。国家层面上，有助于公司深化与国投集团在国家部委及重点行业标准制定与拓展， 获得核心网络安全资质，承接多个国家部委核心的大数据平台示范项目。省市级层面上，国 投集团将美亚柏科作为内部资源向省级战略伙伴推介，拓展公共安全大数据、智慧城市大数 据解决方案。内部层面上，有助于公司与国投旗下企业增强业务协同。公司将依托国投智能 及国投集团的资源优势，提升承接大型项目能力，获取更多的市场机会，促进公司在数字政 务、税务、企事业单位、社会治理等领域的业务发展。

国投集团战略聚焦“数字中国”建设，美亚柏科成为重要支撑。国投“十四五”业务规划提 出，战略性新兴产业是其转型升级、创新发展的重要抓手及利润增长的重要来源，将通过控 股投资与基金投资“双轮联动”，重点发展先进制造业、新材料、生物能源、健康养老、医 药医疗、检验检测、智能科技、生态环保、工程设计等产业。国投集团 2023 年度工作会议 强调，深入实施创新驱动发展战略，加快建设数字中国。国投集团将依托国投智能重点发展 数字产业，打造数字经济基础设施投资和运营平台、数字经济关键核心技术和装备战略性投 资平台，助力“数字中国”建设。作为国投旗下数字经济领域上市的重要控股子公司，美亚 柏科将成为国投重要发力点及业务承载体，运用大数据、人工智能等技术赋能“数字中国” 建设高速发展。

3.主营业务：布局 2 大基石+2 大战略新兴业务

公司立足电子数据取证和公共安全大数据两大传统业务，依托大数据和人工智能技术优势， 拓展新网络空间安全和新型智慧城市两大战略新赛道，公司业务结构不断优化。 电子数据取证：电子数据取证是指利用计算机软硬件技术，以符合法律规范的方式检查计算 机系统和相关外部设备，进行证据获取、保存、分析和出示，并产生具有法律效力的电子证 据的过程。产品主要用户为公安、检察、工商、海关、税务等各级司法机关和行政执法部门。 自 2001 年计算机取证概念引入国内开始，美亚柏科便潜心钻研电子数据取证技术。公司是 国内电子数据取证行业的龙头企业。

取证 3.0 时代，公司不断实现创新突破。由最初的取证 1.0 时代计算机取证，公司引领行业 进入取证 3.0 时代，即基于终端取证、云取证、物联网取证、互联网取证等技术，开展“云、 管、端”取证建设，做到资源全互联、数据全汇聚、业务全对接、生态全开放，实现全景数 据下的智能取证与研判。产品形态及适用领域持续丰富，已由一体化装备，逐步形成与后端 大数据进行联动的全息数据一体化平台。产品形态涵盖计算机取证、移动智能终端取证、互 联网取证 、云取证、物联取证、汽车取证、区块链取证、综合取证等，在提供取证产品的 同时，为客户提供实验室建设、平台建设和配合服务等综合解决方案。此外，公司将后端大 数据研判能力和零信任安全防护能力融入电子数据取证，开创“前端取证+后端大数据研判+ 零信任安全防护”的新取证应用场景。产品服务对象不断扩展，服务对象从传统的公检法扩 大到市监、税务等行政执法部门以及应急、保密等政府部门，同时积极拓展海外市场，配合 国家“一带一路”战略支点建设，中标柬埔寨、埃塞俄比亚等国家的电子数据取证实验室援 建项目。

公司持续推进“取证 3.0”战略落地。公司打造电子数据取证实验室中枢大脑，推出“擎天 -电子数据分析战训一体化平台”；将大数据研判能力、零信任安全理念、全证据链电子数据 取证和研判分析能力持续融入电子数据取证产品研发，从事件分析和证据提供，延伸到内容 检测、安全检测等，推出“护剑二号-便携版“、“查采先锋”、“魔剑三号”等 10 余款新产 品，形成涵盖事前、事中和事后的广义取证产品体系；国内首创推出“物联只读锁”，实现 多种物联设备芯片的连接和只读复制；推出针对火灾现场数据取证的“火调卫士”、“火调云 勘大师”；紧跟国家信创国产化替代政策，初步形成 11 个信创产品的取证解决方案，入选 “福建信创典型案例”。

取证业务有望呈现阶梯性增长。公司产品和技术需要与相关的电子设备及网络技术同步发展， 该行业具有发展迅速、技术和产品更新换代快、产品生命周期较短的特点。纵观美亚柏科电 子数据取证业务收入及毛利率，呈现三年阶梯式递增规律。2011 年-2013 年 2～3 亿元，2014 年-2016 年 4-6 亿元，2017 年-2019 年 7-9 亿元，2020 年则进入 10 亿级体量。2022 年由于 受到疫情影响，导致收入有所下滑。我们预计 2023 年电子取证业务将会进入新一轮的业绩 释放周期。未来跟随全国各地实验室建设升级，取证业务向政府行政部门不断延伸拓展，国 际市场业务推广，有望实现业绩增长。

公共安全大数据：依托乾坤大数据助力司法数据价值挖掘

乾坤大数据操作系统是公共安全大数据领域的关键技术底座。乾坤大数据操作系统是美亚柏 科近年来自主研发出的一项最重要的核心技术。乾坤大数据操作系统围绕数据全生命周期组 建，涵盖了数据接入、治理、使用、开放、建模以及低代码开发等应用，支持大数据原生安 全，同时也积极适配信创及信创生态产品。依托“乾坤”大数据操作系统（QKOS），公司主 导了国内多个省市司法大数据智能化顶层规划设计和落地建设。 三大类业务并驾齐驱。1）网络空间安全大数据。网络大数据系统类似网络空间“雪亮工程”， 为城市、执法部门和行业提供全视角的安全威胁精准感知、快速响应、即时处置和溯源反制 等能力支撑。2）智慧警务基础设施大数据。主要服务预防打击网络诈骗、智慧社区警务等， 主要应用包括疫情防控、动态人口库、智慧社区警务、身份证电子化等。3）智慧安防大数 据。以“慧视”视图中台产品为核心，以“慧聚”视图共享网关为辅，通过对海量多源异构 视频图像数据的融合处理，深挖视频图像数据价值，为多部门提供视频图像信息综合服务。

两大战略新兴业务：新网络空间安全和新型智慧城市成为新增长曲线

新网络空间安全：公司以数据安全为核心，依托大数据、人工智能等技术领域的优势，构建 “一中心两体系”的新一代网络空间安全防护体系，即安全运营中心、零信任体系和安全防 护体系，为客户提供纵深的综合安全解决方案和服务，打造覆盖数据全生命周期的安全产品， 包括数据资产梳理、数据分类分级、数据安全交换、数据脱敏、数据加密、数据库审计、数 据库访问控制、数据防泄漏、数据销毁等。

新型智慧城市： 在智慧城市建设方面，美亚柏科从顶规入手，成立数字智能规划设计院， 同时联合国投智能、中国电子院三方优势共建国投智慧城市创新研究院，围绕智慧城市提出 了城市级的规划设计，以大数据治理、人工智能和装备制造等核心技术为基础，确定“1+5+N” 的总体架构，即做强 1 个城市大脑中枢，为智慧城市创新应用开发输出共性的、智能化的能 力；做好 5 大运营中心，进行中枢数据调度和智慧业务应用赋能；集成 N 个智慧场景，重点 从“善政、兴业、惠民”三个方面构建智能应用生态，涵盖市域社会治理、智慧政务、智慧 招商、智慧交通、智慧生态等智慧应用领域。