美亚柏科发展历史、股权结构、收入来源及产品矩阵介绍

电子取证龙头地位稳固，经济修复推动业绩重回增长。

1.以电子取证为基，构建两大赛道

美亚柏科成立于1999年，并于2011年在深交所挂牌上市。2012年，厦门超算中心运 营启动，为公司项目的开展提供算力支撑。2019年，公司引入国投智能成为控股股 东，实控人变更为国务院国资委，公司发展迈入全新阶段。2020年，公司成立新型 智慧城市事业部，形成以网络空间安全和大数据智能化为主赛道、网络开源情报和 智能装备制造为辅助赛道的“2+2”产品体系。2022年，公司成立数字智能规划设计院 和乾坤大数据操作系统研究院，加快推进大数据战略布局。

目前，公司持续围绕“产品装备化，大数据智能化”，拓展四大产品线，两个主要赛道： （1）大数据智能化赛道：坚持从公安大数据做起，逐步拓展为市域社会治理平台， 并进一步构建新型智慧城市大脑，实现善政、兴业、惠民。 （2）网络空间安全赛道：由事后“电子数据调查取证”延伸到“网络空间安全”事前事 中事后全赛道，打造全面的网络空间安全防护体系。 公司主要服务于公检法司、政府机关和企事业单位，致力于在电子数据取证、网络 空间安全、大数据智能化、新型智慧城市等领域高质量发展。

2.股权结构稳定，国投智能是公司第一大股东

2019年，公司实际控制人郭永芳、滕达及多名股东向国投智能转让股份，国投智能 成为公司控股股东，公司实际控制人正式变更为国务院国有资产管理委员会。 截至2023年3月，国投智能科技有限公司持股21.08%，是公司的第一大股东。公司 实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。此外，联合创始人郭永芳、李国林 分别持股15.6%、7.7%，分别为公司第二大、第三大股东，其中郭永芳和公司董事 长滕达为母子关系。

3.公共安全大数据和电子数据取证是公司收入的主要来源

公司主营业务主要有公共安全大数据业务、电子数据取证业务、新型智慧城市业务 和新网络空间安全业务。2022年，公共安全大数据、电子数据取证业务收入分别为 9.38、8.25亿元，分别占总营收的41%、36%，分别同比减少6.3%、27.5%，主要系 宏观环境影响下客户预算减少、项目延期交付确认。 新型智慧城市、新网络空间安全作为公司近几年重点开拓的创新业务，2022年收入 分别为2.84、2.33亿元，分别占总营收的12%、10%，分别同比增加135.8%、减少 15.7%，主要系公司积极拓展智慧城市业务机会，在多个城市落地相关业务。

传统支柱业务毛利率可观，新业务仍有提升空间。分产品来看，2022年公共安全大 数据/电子数据取证/新型智慧城市/新网络空间安全四大业务毛利率分别为 46%/67%/30%/53%，分别同比-10.2/+1.7/-9.2/+5.5pct。分行业来看，司法机关/企业/行政执法三大客户行业毛利率分别为53%/54%/45%，分别同比-9/+1.9/-12.3pct。

4.产品矩阵不断完善，输出多行业解决方案

产品矩阵不断完善，持续拓宽行业赛道

公司围绕“产品装备化，大数据智能化”持续拓展延伸业务，形成一大共性技术基座， 四大业务航道，覆盖6大产品类目，40个产品体系，130多个产品系列。 （1）公共安全大数据：在网络空间安全、智慧警务、智慧安防大数据领域形成熟、 稳定、可靠的中台型、应用型、工具型及装备型产品解决方案。 （2）电子数据取证：具备全证据链取证装备体系、全产业链取证研发智能制造体系 以及覆盖全行业的完整解决方案体系，产品涵盖数据采集、现场勘查、实验室取证 分析等业务场景。 （3）新网络空间安全：由事后电子数据调查取证延伸到“网络空间安全”事前、事中、 事后全赛道。从建立数据安全管理体系、数据安全风险评估、安全策略规划、数据安 全防护、数据安全运营等阶段提供全面的产品、技术和服务保障。 （4）新型智慧城市：形成以大数据智能化构筑城市大脑能力建设的技术体系，进一 步赋能搭建一网统管、市域社会治理、智慧应急等优秀的智慧城市平台产品。

公司能为公检法、税务、海关等多行业客户提供对应解决方案

公司具备成熟的技术积累及提供优秀综合解决方案能力。公司已中标多个公共安全 大数据建设及标杆项目，参与国家、行业标准及规范的制定，拥有提供面向公安、监 察委、税务、海关、铁路等多行业解决方案能力，涵盖电子数据取证、公共安全风险 管理、大数据疫情防控等多业务场景。