智能家居产业链、驱动因素、格局及市场规模预测

行业持续扩容，竞争激烈。

1. 产业链：不断延伸，行业持续扩容

智能家居一般指以住宅为平台，利用互联网通讯技术、智能控制技术、音视频技术 等将家居有关的设施自动化和集成化，构建高效的住宅设施管理系统。目前智能家居产 业链清晰，涉及智能控制、生产制造、家装零售等多个细分行业。其中智能家居产业链 上游为技术层和基础层，主要参与企业包括芯片（英特尔、ARM 等公司）、传感器（博 世、意法半导体、德州仪器、霍尼韦尔等）、智能控制器（拓邦股份、和而泰、和晶科技、 中颖电子等）等硬件供应商以及 AI 技术（商汤、百度、科大讯飞、旷视等）、云服务（金 山云、阿里云、华为、腾讯等）等软件供应商；中游为智能家居系统及设备的设计制造， 主要参与企业包括传统家电（海尔智家、美的集团、格力电器、飞利浦、康佳、TCL 等）、 智能单品（石头科技、科沃斯、小米集团、公牛集团、好太太等）、全屋智能（欧瑞博、 萤石网络等）等；下游为消费市场，主要参与者有房地产企业（万科、恒大、保利、碧 桂园等）、家装企业（东易日盛、金螳螂等）、线上零售企业（京东、天猫、苏宁易购等）、 线下零售企业（红星美凯龙、居然之家、五星电器、国美电器等）等。

目前智能家居生产制造公司多以多场景化形式布局智能生态。以萤石网络为例，公 司智能生态布局主要聚焦于智能安防领域居家安全、情感看护、入户安全、联动交互、 舒适环境、节能环保等多场景。

2.规模：经济发展、消费主力军变化、政策等多因素助力行业快速发展

居民可支配收入与城镇化率提升为智能家居行业发展提供基础。根据国家统计局的 数据，我国城镇地区与农村地区年人均可支配收入不断提高，截至 2021 年，我国城镇/ 农村居民年人均可支配收入分别为 4.74 万元/1.89 万元，分别同比+8.16%/+10.51%，随 着居民个人可支配收入的提高以及城镇化率提升，居民消费逐渐从“生存型”转变为“享 受型”，消费结构逐步升级，带动对功能型、智能化家居产品的需求。

Z 世代人群逐步成为智能家居消费的主力军。我国的 Z 世代（泛指 1995-2009 年出 生的人群）人群约有 2.6 亿人，他们成长在中国经济快速发展的时期，并已经逐渐成为 重要的消费力量。Z 世代的新兴消费群体对智能家居产品具有更强的尝试意愿、购买力 与忠诚度，有助于智能家居产品渗透率提升。 社交媒体和电商平台为智能家居产品提供了传播途径和消费渠道。Z 世代成长在互 联网和社交媒体飞速发展的时期，移动设备已然成为他们看世界的重要视角。互联网时代媒体信息的飞速传播与电商平台带来的消费便捷化为智能家居产品兴起提供了传播 途径和消费渠道。流量时代的网络直播、KOL“种草”和社群运营等新型营销方式相比 传统广告投放具有较高转化率，并能帮助优秀产品在消费群体中迅速形成口碑并自发展 开“病毒营销”。同时，国内电商平台的快速发展促使智能家居产品消费更加便捷化。

政策力度不断加码，助力我国智能家居行业不断扩容。自 2010 年以来，我国不断 出台相应政策为智能家居设备行业发展提供良好政策环境。随着国家十四五规划中提出 大力发展智能家居相关产业，鼓励智能家居行业发展与创新，各种产业政策为智能家居 行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境，行业发 展环境持续向好。

智能家居行业规模持续扩大，中国成为全球主要智能家居市场消费国。行业规模方 面，因智能家居涉及单品较多，不同协会组织统计口径稍有差异，根据 Statista 数据， 2020 年全球/中国智能家居市场规模分别为 789.5 亿美元/149.8 亿美元，中国智能家居市 场规模占全球比重由 2017 年的 10.1%提升至 2020 年的 19%，预计至 2025 年将达到 21.5%，成为全球主要智能家居市场消费国。

从出货量角度看，据 Statista 数据，2020 年全球智能家居出货量 3.49 亿台，预计未 来仍将保持快速增长，预计到 2025 年将达到 17.7 亿台，其中远东及中国地区出货量占 到全球约 40%份额。

3.格局：参与者众多，群雄逐鹿竞争激烈

各国智能家居头部企业多为在物联网领域布局较早的家电及互联网企业。据 Statista 发布的 2021 年调查数据，在巴西、印度及德国市场中三星占据智能家居品类拥有量榜 首，在中国市场中海尔智家则占据智能家居品类拥有量榜首，在加拿大、英国市场中智 能家居品类拥有量最多的则分别为 Google Nest 和 Google Home。

中国智能家居市场参与者众多，行业集中度较低。当前我国智能家居市场参与者众 多，既有传统家电企业、互联网企业、3C 企业，也有新兴全屋智能企业、智能单品企业 如好太太等参与。据前瞻产业研究院数据，2020 年我国工商注册且在业的智能家居设备 企业超过 5 万家。从出货量集中度方面来看，据 IDC 数据，2022 年一季度我国智能家 居市场出货量前三分别为小米（18%）、美的（9%）和海尔（8%）。我们认为未来中国智 能家居市场景气度有望持续上扬，具备全产业链布局、自主研发能力领先且智能制造能 力领先的企业料将实现份额快速提升，引领行业发展。

4.空间测算：仅家庭装修产生的智能家居市场规模在 2030 年将达到 5906 亿

我们基于住宅结构测算我国家庭住宅装修所带来的智能家居需求，经测算，预计到 2030 年，我国仅家庭装修产生的智能家居市场规模将达到 5906 亿元，如果加上办公场 所以及酒店等场所智能家居产品需求，我国智能家居市场规模将远超 6000 亿元。 核心假设： 家庭住宅装修总需求量=新房装修需求量+存量房装修需求量； 其中：新房装修需求量=精装房装修需求量+毛坯交付新房装修需求量； 存量房装修需求量=二手房装修需求量+存量房自然翻新需求量；家庭住宅智能家居需求额=家庭住宅装修总需求量*智能家居渗透率*户均单价

主要测算过程：

（1） 国家统计局每年公布我国每年住宅销售套数、住宅销售面积、住宅销售金 额，据此可测算过往每年新房户均面积及平均每平米销售价格。在此基础 上，考虑到疫情及近期房地产政策因素，假设 2022 年我国住宅销售额同比 -15%，2023 年之后每年增速 5%，销售单价每年增速 1%，住宅平均面积保 持 2021 年增速，进而测算未来我国住宅销售套数。

（2） 奥维云网每年公布我国精装房开盘套数，据此测算精装房占住宅销售套数 占比，假设精装房渗透率每年增加 4pct，可测算未来每年精装房销售套数及 毛坯新房套数。

（3） 贝壳研究院公布 2017-2021 年全国二手房销售套数、销售面积及销售金额， 据此可测算 2017-2021 年我国二手房户均面积及平均每平米销售价格。考 虑到疫情及近期房地产政策因素，假设 2022 年我国二手住宅销售额同比20%，2023 年之后每年增速 5%，销售单价每年增速 1%，住宅平均面积保 持 2021 年增速，进而测算未来我国二手住宅销售套数。

（4） 国家统计局每年公布我国城镇及农村人口数量，住房和城乡建设部每年公 布城镇及农村人均住宅建筑面积，中国人口普查年鉴公布我国城镇及农村 每户住宅建筑面积，据此可测算我国城镇和农村住宅保有套数。综合考虑我 国 2000 年以来每年新增存量住宅数量与城镇农村存量房翻新周期，假设我 国每年保有住宅中除二手交易房屋之外，整体自然翻新比例 2%，可测算我 国存量房自然翻新需求。

（5） Statista 数据显示 2020 年我国智能家居渗透率 12.6%，假设每年增加 1pct。

（6） 2021 年 4 月华为全屋智能及智慧屏新品发布会中公布两款尊享版套餐价格： 3 房 2 厅（约 100 平米）和 5 房 2 厅（约 200 平米）价格分别为 99999 和 149999 元，价格平均每套家庭住宅采用智能家居方案均价为 10 万元，考虑 到智能产品随技术迭代等因素均价下行，假设 2023 年起户均智能家居装修 方案每年降价 2%。