中高净值家庭商业保险配置情况如何？

有金融投资的中高净值家庭相较于无金融投资的商业保险规模更大。

1. 有借贷的家庭商业保险参与率更高

从各年份中高净值家庭借贷约束来看，2010 年和 2014 年家庭有无借贷在 商业保险参与率上无明显差异；2012 和 2016 年商业保险参与率在有借贷和无借贷家庭之间的 差异分别是 16.3% 和 15%。有借贷的家庭保险参与率更高，说明借贷与否并不构成约束机制。 有借贷的中高净值家庭商业保险参与率除 2014 年外，均逐年增长，2020 年和 2018 年相比则无 较大变化。无借贷中高净值家庭参与率除 2016 年略有下降外，基本逐年递增但增长幅度较小。

2. 有借贷的家庭商业保险规模虽高，但与无借贷家庭差距不断缩小

各年份借贷约束对保险规模影响存在差异。2012、2018 年有借贷的中高 净值家庭商业保险规模略低于无借贷家庭；其他年份有借贷的中高净值家庭商业保险支出规模 都比无借贷家庭更大，2020 年二者差距为 1304.16 元。总体上，2010-2020 年有无借贷的家庭 商业保险规模的差距不断下降，尤其是 2018 年和 2020 年，差距较小，这说明借贷关系对于中 高净值家庭商业保险支出的影响也下降，随着商业保险的推广，中高净值家庭商业保险规模与 借贷状况的关联性在削弱。

3. 有金融投资的家庭商业保险参与率更高，但差距不断缩小

有金融投资中高净值家庭一直比无金融投资的家庭商业保险参与率高。 但是两者的差距随着年份变化逐渐缩小，2010 年相差 20.5%，2018 年二者差距为 16.6%，而在 2020 年二者仅相差 2%。有金融投资的中高净值家庭商业保险参与率 2010-2018 年逐年递增， 2020 年相较于 2018 年下降 9.1%；无金融投资逐年递增，但是参与率增长幅度较小，还有较大 潜力。

4. 有金融投资的家庭商业保险规模更高，但 2020 年显著下降

有金融投资的中高净值家庭相较于无金融投资的商业保险规模更大，在 2016 年两者差距高达 6287.33 元 / 年。这说明是否有金融产品投资与家庭商业保险支出金额有 显著关联。方差分析也显示 2014-2020 年，中高净值家庭商业保险规模在是否有金融投资的家 庭之间有显著差异（各年 p<0.01），但是在 2010 和 2012 年无统计上的显著差异。有金融投资 家庭保险规模在 2014-2016 年上升，然后 2018-2020 年再次下降。无金融投资家庭保险规模基 本波动上升，但变化幅度较小。有金融投资的中高净值家庭的商业保险规模和其他家庭保险规 模的差额，从 2010 年的 3050.98 元增加到 2018 年的 6242.27 元，到 2020 年二者差距又降低到 4146.86 元。