银行业绩驱动因素拆分

有关银行业绩驱动因素的问题，在报告《银行业江浙城农商行巡礼：沃土上的繁荣发展》中可以找到答案，具体以原报告内容为准，下面的内容也出自该报告。

1.生息资产规模持续扩张

近十年来，我国宏观经济增速放缓，利率长期呈现下降趋势，银行 净息差因此持续收窄，银行利息收入主要由规模扩张推动增长。生 息资产是银行收入的重要来源，城商行的资产规模普遍大于农商行 的规模。江浙地区生息资产规模最大的是江苏银行，21 年生息资产 2.52 万亿，同比增速 11.88%，宁波银行生息资产规模排第二，增速 最快，21 年生息资产 1.95 万亿，同比增速 25.72%。农商行中，常熟 银行规模最大，21 年生息资产 2405 亿元，增速也最快，21 年达 18.26%。

2.净息差长期呈下降趋势，部分江浙银行逆势回升

农商行大力发展小微贷款，净息差高于平均水平。据银保监会统 计，2021 年我国城商行的净息差为 1.91%，同比降低 0.09 个百分 点。城商行的净息差水平既低于大型商业银行的 2.04%和股份制银行 的 2.13%，也低于民营银行 3.72%和农商行的 2.33%，略高于外资银 行的 1.55%。2021 年江浙地区农商行净息差在 1.83%-3.06%之间，城 商行净息差在 1.91%-2.28%之间，2021 年大部分银行净息差比 2020 年有所减小，目前江浙地区净息差最高三家均是农商行，常熟银 行、张家港银行和瑞丰银行，2021 年净息差分别为 3.06%、2.43%和 2.34%，主要是由于这几家农商行大力发展农小微贷款以及个人贷款 占比提升较快，近两年农商行个人贷款余额增速也普遍快于城商 行。

2021 年 6 月，人民银行为支持实体经济，优化了存款利率自律上 限，以引导降低中长期定期存款利率。2022 年 3 月新发生定期存款 加权平均利率为 2.37%，同比下降 0.08 个百分点，较存款利率自律 上限优化前的 2021 年 5 月下降 0.12 个百分点，长期看来，存款利率 难以上升。江浙银行中数据披露较为齐全的，近几年计息负债成本 率呈现下降的趋势，其中宁波银行因为对公存款占比较高，所以计 息成本负债率较低。

3.手续费及佣金收入普遍增长

2021 年江浙城农商行手续费及佣金收入普遍回升。2021 年，江浙地 区已上市的 12 家城农商行中，手续费及佣金净收入超过 50 亿的有 三家，分别是宁波银行、江苏银行和南京银行。其中宁波银行手续 费及佣金净收入最高，达到 82.62 亿元，较上年同比增长 30.27%。 江苏银行手续费及佣金净收入达到 74.90 亿元，较上年同比增长 39.83%，是江浙 12 家城农商行中手续费及佣金净收入增速最快的银 行。相比之下，江浙地区农商行手续费及佣金净收入较少，规模保 持在 1-2 亿元之间。其中，2021 年，江阴银行手续费及佣金净收入 达到 1.38 亿元，同比增长 37.84%，在江浙农商行中增速最快。

江浙城商行手续费及佣金收入来源丰富。手续费和佣金收入包含结 算类业务、银行卡业务、代理类业务、担保类业务、托管类业务、 资讯类业务等。其中，代理类业务占手续费及佣金比重较大。2021 年，宁波银行代理类业务收入 78.39 亿元，同比增长 33.09%，占手 续费和佣金总收入的 83.17%。2021 年，江苏银行代理类业务收入 61.74 亿元，同比增长 40%，占手续费和佣金总收入的 75.38%，其中 理财业务贡献过半。

江浙农商行手续费及佣金收入主要来自理财业务、代理业务和结算 业务。江浙农商行中手续费及佣金收入第一的常熟银行，2021 年理江浙农商行手续费及佣金收入主要来自理财业务、代理业务和结算 业务。江浙农商行中手续费及佣金收入第一的常熟银行，2021 年理