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传媒行业AI商业化系列深度报告之二：AI电商的星辰大海.pdf
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- 2025/12/29
- 184
- 招商证券
传媒行业AI商业化系列深度报告之二：AI电商的星辰大海。随着通用大模型用户数积累，电商意图的变现成为重要的商业化途径之一。AI也赋能中小商家和平台端的经营实现降本增效。本篇报告聚焦C端通用大模型电商意图的变现，希望通过整合海外巨头OpenAI及亚马逊近期在AI电商领域的发展，结合国内头部大模型的特点及近期进展，预计Agent流量入口商业化价值初现，有望重塑产业链流量及变现生态，建议关注相关产业链投资机会。 海外开源GPT逐步接入电商，驱动电商从“自主搜索”走向“智能代理”。以OpenAI为代表的开放协议路线通过InstantChecko...
标签： AI电商 人工智能 传媒 -
新兴产业行业年度行业策略报告：2026年度策略，“十五五”开启新兴产业高增期.pdf
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- 2025/12/26
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- 方正证券
新兴产业行业年度行业策略报告：2026年度策略，“十五五”开启新兴产业高增期。2026年是“十五五”规划的第一年，自2023年9月总书记首次提出“新质生产力”概念后，以低空经济、商业航天为首的新兴产业得到大力政策支持以及细节规划；核聚变、具身智能、量子、脑机、未来能源等未来产业蓄势待发。我们认为，十五五规划中新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，相应有望得到完善的发展规划目标及支持，推动相应产业高速发展。“十五五”规划着重强调科技自立自强重要性，新兴&未来产业得到大力发展支持。...
标签： 新兴产业 -
互联网传媒行业：腾讯大模型团队架构调整，字节跳动发布Seed 1.8.pdf
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- 2025/12/23
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- 广发证券
互联网传媒行业：腾讯大模型团队架构调整，字节跳动发布Seed1.8。互联网板块：（1）电商：国家统计局发布的11月社会零售销售额数据显示，实物电商销售额同比增速环比10月降速，市场解读为4Q电商整体销售额情况偏弱。（2）社交娱乐媒体：哔哩哔哩和腾讯广告业绩持续跑赢大盘，势能较强。腾讯游戏基本面向上，看好《三角洲行动》成为王者与和平之后的腾讯第三大长青游戏；B站《逃离鸭科夫》表现超预期，后续关注《三国：百将牌》，关注公司加码AI人才储备。（3）互联网医疗：京东健康、阿里健康发挥头部平台优势，与上游尤其是原研药厂商加深合作，收入及利润增长表现持续强劲。（4）短视频：近期AI情绪回撤导致AI应用类标...
标签： 人工智能 大模型 -
传播文化行业：豆包日均Tokens使用量破50万亿，女性向游戏持续高增.pdf
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- 2025/12/22
- 282
- 国泰海通证券
传播文化行业：豆包日均Tokens使用量破50万亿，女性向游戏持续高增。火山引擎发布两大模型，豆包Tokens使用量破50万亿，居中国第一、全球第三；2025年游戏市场平稳增长，其中女性向游戏增速远超行业平均水平。本周传媒（申万）指数下跌0.18%，位居31个行业第23名，强于沪深300（下跌0.28%）、深证成指（下跌0.89%），创业板指（下跌2.26%），弱于上证指数（上涨0.03%）、上证中小（下跌0.12%）。火山引擎发布两大模型，豆包Tokens使用量快速增长。12月18日，火山引擎FORCE原动力大会召开，会上正式发布豆包大模型1.8和豆包视频生成模型Seedance1.5pro...
标签： AI大模型 女性向游戏 -
传媒互联网行业11月行业月报：千问APP上线，关注AI应用与内容板块.pdf
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- 2025/12/18
- 199
- 中国银河证券
传媒互联网行业11月行业月报：千问APP上线，关注AI应用与内容板块。影视：影视供给稳定，大盘同环回暖。据灯塔专业版，2025年11月全国电影票房35.53亿元（含服务费），同比上升89.29%，环比上升36.03%。影片具体表现方面，《疯狂动物城》单月票房达17.31亿，月票房占比达54.32%，为当月票房冠军。游戏：双端互动成增长主力，版号供给稳中有增。2025年10月，国内游戏市场实际销售收入313.59亿元，同比增长7.8%。客户端游戏表现强劲，收入72.27亿元，同比增长29.4%；移动游戏收入226.33亿元，同比上升2.4%。自研游戏海外收入17.99亿美元，同比增长11.9%。...
标签： AI应用 数字文娱 -
传媒行业年度策略：AI+IP双轮驱动，传媒攻守兼备.pdf
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- 2025/12/17
- 146
- 中泰证券
传媒行业年度策略：AI+IP双轮驱动，传媒攻守兼备。核心观点：主线①：AI落地的三条主线：端侧入口成型、模型能力实用化迭代、多模态工具成熟。建议关注AI漫剧、AI游戏、AI教育、AI营销、AI出版。AI漫剧：边际变化明确，受益于多模态技术迭代，供给及需求增速迅猛，AI漫剧推动生产效率提升3倍以上，费用缩减90%以上，平台政策支持漫剧进入高品质增长阶段。AI游戏：研发环节AI渗透率持续提升，轻度休闲以及交流互动类游戏有望先行实现AI化，未来看好AI助力游戏增益以及虚拟陪伴提升用户粘性。AI营销：AI技术催生营销新模式。53.1%的广告主会在创意内容生成中使用AIGC，超过80%的消费者开始从&l...
标签： AI IP运营 -
互联网传媒行业：GPT_5.2模型发布，迪士尼与OpenAI达成战略合作协议.pdf
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- 2025/12/16
- 164
- 广发证券
互联网传媒行业：GPT_5.2模型发布，迪士尼与OpenAI达成战略合作协议。互联网板块：（1）电商：电商板块整体股价震荡，近期缺乏催化剂，但各个公司估值水平都已经具备性价比。（2）社交娱乐媒体：哔哩哔哩和腾讯广告业绩持续跑赢大盘，势能较强。腾讯游戏基本面向上，看好《三角洲行动》成为王者与和平之后的腾讯第三大长青游戏；B站《逃离鸭科夫》表现超预期，后续关注《三国：百将牌》，关注公司加码AI人才储备。（3）互联网医疗：京东健康、阿里健康发挥头部平台优势，与上游尤其是原研药厂商加深合作，收入及利润增长表现持续强劲。（4）短视频：近期AI情绪回撤导致AI应用类标的股价下跌，我们认为快手主业稳健，可灵...
标签： AI大模型 传媒 -
传媒行业周报：外看GPT5.2 AI竞争新叙事内看国企与民企迎十五五.pdf
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- 2025/12/15
- 86
- 华鑫证券
传媒行业周报：外看GPT5.2AI竞争新叙事内看国企与民企迎十五五。从内需角度看，电影院线板块作为代表之一，从2025年12月贺岁档热闹开场后有2026年1月的元旦档再到2026年2月的春节档，从进口影片《疯狂动物城2》到《阿凡达3》，再到《寻秦记》定档均拉动贺岁档及元旦档的关注度，随后春节档也有望持续提振电影院线板块热度。AI端，外看OpenAI推出GPT5.2拉起AI竞争新叙事，中国企业从阿里到字节跳动积极卡位C端，当下也可关注AI新势力公司如Minimax与智谱的资本化进程有望撬动AI应用，展望2026年AI+仍将是主线之一。自上而下看经济工作会议也指出2026年坚持创新驱动，培育壮大新...
标签： AI大模型 传媒 -
传媒互联网行业AI应用商业化系列：MiniMax，国产全模态多面手，模型与应用飞轮启动.pdf
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- 2025/12/12
- 330
- 中信建投证券
传媒互联网行业AI应用商业化系列：MiniMax，国产全模态多面手，模型与应用飞轮启动。背景：全模态大模型竞争基本进入“决赛圈”，还在牌桌上的玩家，未来商业化空间可期。大模型竞争加剧，大模型公司已从23年的“百模大战”缩减至目前的数十家，尤其是从近期Gemini-3的惊艳表现可知，全模态模型的稀缺性高，全球核心玩家包括OpenAI、谷歌、阿里、字节、MiniMax、智谱等。随着大模型智能水平的快速提升，模型公司率先在应用端实现快速商业化，如OpenAI的ARR在2025年内将实现100到200亿美元的跨越，预计2030年达数千亿美元；Anthro...
标签： AI应用 多模态 MiniMax -
AI电影行业：技术重构生产，生态开启新篇.pdf
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- 2025/12/12
- 276
- 东吴证券
AI电影行业：技术重构生产，生态开启新篇。技术路径收敛+政策市场共振，AI电影行业进入规模化落地期。技术层面，AI视频生成已完成从多路径探索到DiT架构主导的迭代，行业技术标准逐步统一。海外以OpenAISora、GoogleVeo3为技术标杆，在物理拟真、多模态融合上领先；国内快手可灵、字节即梦、生数科技Vidu构成第一梯队，中文语义理解与本土场景适配性形成差异化优势。政策端，随着《人工智能生成合成内容标识办法》等政策落地，既规范行业发展，又鼓励新技术创新。市场端，电影行业降本增效需求迫切，Z世代对AI漫剧、互动电影等创新形态的需求，共同推动行业进入规模化落地阶段。AI全产业链渗透重构生产范...
标签： AI电影 数字文娱 -
互联网传媒行业：快手可灵发布多个新品模型，DeepSeek推出V3.2版本.pdf
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- 2025/12/10
- 225
- 广发证券
互联网传媒行业：快手可灵发布多个新品模型，DeepSeek推出V3.2版本。互联网板块：（1）电商：电商板块整体股价偏弱，市场对美团和阿里的外卖竞争终局依然判断不明朗。（2）社交媒体：哔哩哔哩和腾讯广告业绩持续跑赢大盘，势能较强。（3）互联网医疗：京东健康、阿里健康发挥头部平台优势，与上游尤其是原研药厂商加深合作，收入及利润增长表现持续强劲。（4）短视频：近期AI情绪回撤导致AI应用类标的股价下跌，我们认为快手主业稳健，可灵AI持续保持技术和商业化领先。（5）泡泡玛特旗下IP参加今年美国梅西百货感恩节游行，彰显labubu成为世界级ip。公司近期推出了1001moons等新ip，结合圣诞节多个...
标签： 人工智能 大模型 短视频 -
传媒行业周观点：豆包发布AI手机助手预览版，可灵举行新品发布周.pdf
- 6积分
- 2025/12/08
- 110
- 中信建投证券
传媒行业周观点：豆包发布AI手机助手预览版，可灵举行新品发布周。豆包发布AI手机助手预览版，成为AIToC新渠道本周豆包发布AI手机助手预览版，我们预计数据隐私、第三方软件的调用权限等关键问题将得到优化。12月1日字节发布豆包手机助手预览版，并与中兴推出AI手机，后续有望接入眼镜手表其他终端。豆包手机助手和手机厂商在在操作系统层面合作，交互更方便，功能也与手机深度融合。功能包括1）可通过终端侧边的AI键或语音直接唤醒豆包，实现对话、P图、语音/视频通话等功能；2）可操作手机，比如商品比价下单、订餐厅等；3）有记忆功能。比如预定历史收藏餐厅。大厂AIToC布局加快，抢占AI流量入口。目前看到了3...
标签： AI手机助手 可灵 -
传媒互联网行业周报：豆包手机助手发布技术预览版，关注AI入口和生态演绎.pdf
- 5积分
- 2025/12/08
- 215
- 华源证券
传媒互联网行业周报：豆包手机助手发布技术预览版，关注AI入口和生态演绎。本周观点：12月1日字节跳动发布豆包手机助手，其是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手，目前搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubiaM153少量发售。根据测评，豆包手机助手基于豆包大模型能力和手机厂商授权，具备系统级的操作权限，能够识别手机屏幕UI元素，理解用户需求，并模拟点击、滑动和输入等动作，实现手机中的跨应用操作，包括多平台比价点外卖下单、读取屏幕信息回答问题等。但同时实测过程中，微信、淘宝、支付宝、部分银行等App陆续开始限制登录，并弹出安全警示框，提醒当前登录环境异常。豆包随后在部分场景规范化调整...
标签： 人工智能 大模型 智能终端 -
传媒行业周报：AI时代的媒介入口之争看AI+消费新场景新模式新业态.pdf
- 6积分
- 2025/12/08
- 124
- 华鑫证券
传媒行业周报：AI时代的媒介入口之争看AI+消费新场景新模式新业态。本周观点更新2025年临近收官，企业端的竞争不断，从新势力公司灵伴科技的Rokid到阿里的夸克AI眼镜再到理想的Livis，从豆包AI手机助手到华为的憨憨AI玩具，从AI眼镜到AI手机再到AI玩具，AI时代的媒介入口成为大厂的竞争领域之一，入口端的竞争也会带来智能体应用场景的新探索。自上而下看，AI+消费的新业态新模式新场景获商务部支持，传媒板块具AI应用与可选消费双重属性，有望承接自上而下的政策红利以及自下而下科技创新带来的应用红利。
标签： AI+消费 数字营销 传媒 -
艾瑞咨询：2025年中国AI+互联网媒体行业研究报告.pdf
- 6积分
- 2025/12/02
- 255
- 艾瑞咨询
在AI技术加速重构传播生态的进程中，AI赋能已成为驱动互联网媒体产业升级的核心引擎。随着用户需求多元化与媒介形态迭代加速，内容生产者不仅需要应对创作效率、分发精准度等传统挑战，还需在生成式AI驱动的智能时代重塑内容生态。多模态大模型、深度推理算法等技术的突破，正深刻变革互联网媒体的内容生产范式、传播路径和商业模式。在此背景下，本次研究聚焦生成式AI技术对互联网媒体全链路的深度赋能，以及标杆平台在智能化转型中的创新实践，旨在为内容创作者优化生产流程、为媒体平台提升运营效率提供有力支持，同时为行业决策者与投资者提供前瞻性观点。
标签： 人工智能 互联网媒体
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