通胀预期下机械设备投资策略：大宗涨价，机械不慌.pdf
- 上传者：帮***
- 时间：2021/05/26
- 热度：389
- 0人点赞
- 举报
大宗涨价，机械不慌。2021年以来，上游的钢材、塑料等大宗商品价格涨幅明显，引起市场对于中游设备公司成本上涨的担忧。本篇报告明确提出“不慌”的结论，并提出二级市场的选股策略。为何“机械不慌”？我们从以下三点进行论述：1)2021年以来，钢材价格上涨超过30%，但是在全球供需格局博弈、以及国内政策强力干预的背景下，我们认为钢材价格已经处于较高位置，后续涨幅有限。2)行业景气度是应对通胀最好的杀手锏，2021年处于制造业投资复苏的大年、朱格拉周期的上行期，因此收入端的规模快速扩张有望对冲成本端的上行，我们称之为“规模效应”。3)设备赛道中，龙头公司具备更强的议价能力，从而纷纷涨价转嫁成本，龙头公司抗通胀能力优于行业平均水平。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 机械设备行业105页中期投资策略：把握高端制造戴维斯双击的机会.pdf 3667 10积分
- 机械设备行业深度研究报告：制造业升级，高端装备迎时代机遇.pdf 3256 6积分
- 机床行业研究报告：工业母机，国之重器，全新格局，重新起航 2891 8积分
- 激光行业深度研究报告：行业成长与破局 2833 8积分
- 装备制造业2021年度策略：重塑估值，聚焦三大主线.pdf 2353 7积分
- 机械装备行业研究及2020年投资策略（81页）.pdf 2318 7积分
- 半导体检测设备行业专题报告：从KLA成长路径看国产替代进程.pdf 1997 8积分
- 半导体清洗设备产业研究：行业进入黄金发展期，国内企业实力强劲.pdf 1984 7积分
- 高空作业平台行业研究报告.pdf 1979 6积分
- 机械设备行业2024年投资策略报告：哑铃型投资机会，人形机器人与低估值并重.pdf 1726 7积分
- 机械设备行业深度报告：宇树科技，从机器狗到人形机器人的中国范式，“科技顶流”开启新篇章.pdf 529 6积分
- 机械设备行业深度报告：固态电池产业加速发展，关注设备投资机遇.pdf 440 7积分
- 工程机械行业专题报告：从外需到内需，若隐若现的第四轮周期.pdf 423 6积分
- 机械设备行业冷却塔专题报告：冷却塔行业多场景共振，数据中心场景打开成长空间.pdf 398 5积分
- 机械设备行业专题研究：机器人重构万亿物流仓储产业链.pdf 352 7积分
- 机械设备行业点评报告：视触觉传感，特斯拉灵巧手“最后一块拼图”.pdf 323 6积分
- 机械设备行业分析报告：谐波减速器需求激增，国内企业拥抱国产化机遇.pdf 320 7积分
- 机械设备行业跟踪：工程机械行业韧性足，内外销整体边际改善.pdf 297 5积分
- 机械设备行业：可回收火箭加速验证，中国商业航天迈入规模化与商业化发展新阶段.pdf 295 6积分
- 机械设备行业：商业航天等产业快速发展，3D打印或迎来机遇.pdf 276 4积分
- 机械设备行业：可回收火箭加速验证，中国商业航天迈入规模化与商业化发展新阶段.pdf 295 6积分
- 机械设备行业：商业航天等产业快速发展，3D打印或迎来机遇.pdf 276 4积分
- 机械设备行业周观点：人形机器人密切关注Optimus Gen3发布周期，半导体设备景气度持续确立.pdf 201 4积分
- 机械设备行业专题研究：多重需求共振下阀门国产替代加速.pdf 194 5积分
- 2026年机械设备行业出海三大机会——中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢.pdf 186 6积分
- 工程机械设备行业2026年度策略：智能物流+矿山机械同步驱动，锚定海外高景气.pdf 184 4积分
- 机械设备行业机器人系列报告之36：机器狗，行业应用快速放量，国内外玩家持续增加.pdf 183 5积分
- 机械设备行业：持续看好人形机器人、AI基建及工程机械.pdf 172 3积分
- 机械设备行业3月投资策略展望：《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》正式发布.pdf 172 3积分
- 机械设备行业数据中心散热专题报告1：CDU液冷泵及冷源关键环节推荐.pdf 168 3积分
