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计算机行业周报：算力供需缺口仍存，国内提价与海外锁产共振。

一、国内提价信号密集落地，AI 商业化从“低价换量”走向 “能力重估”

本周国内 AI 产业链最值得关注的变化，是云侧与模型侧同时出 现价格上修信号。4 月 9 日，腾讯云发布公告称，将自 5 月 9 日 起对 AI 算力、容器服务及 EMR 相关产品刊例价统一上调 5%；更 早在 3 月 11 日，腾讯云已对部分模型结束免费公测并转入正式 收费，同时上调混元系列模型价格。 与此同时，智谱于 4 月 7 日发布新一代旗舰模型 GLM-5.1，并同 步出现提价信号。 我们认为，国内云厂商与模型厂商连续提价，反映的并非简单 价格策略调整，而是高性能算力资源、高质量模型能力与企业 级调用需求共同作用下的阶段性再平衡，AI 商业化正在从“低 价换量”逐步转向“能力重估”。

二、海外锁产与长约继续前移，算力基础设施瓶颈向系统配套 扩散

海外方面，光通信龙头 Lumentum 管理层最新表态显示，若当前 需求趋势延续，公司有望在未来两个季度内将 2028 年全年产能 进一步预订完毕；而在此之前，公司已披露至 2027 年底的产能 基本被锁定。 与此同时，CoreWeave 近期先后获得 Meta 扩展 AI 基础设施协议 及 Anthropic 多年算力合作订单，云侧资源前置锁定进一步强 化；英伟达新一代平台与 SK hynix 等配套环节也在持续展示协 同能力。 我们认为，这一系列信号说明海外 AI 基础设施投资并未边际降 温，供给瓶颈也已不再局限于 GPU 本体，而是开始向光模块、 光芯片、光器件及平台配套等关键环节扩散，AI 基础设施景气 正在由单点紧缺走向系统级紧平衡。