叉车行业系列报告（二）之无人叉车：政策技术筑基，双轮驱动成长.pdf

叉车行业系列报告（二）之无人叉车：政策技术筑基，双轮驱动成长。政策护航筑生态，技术迭代提效能。无人叉车融合叉车与AGV/AMR技术，可实 现无人化物料搬运及多生产环节对接，能覆盖高位仓库、库外收货区、产线 转运等场景作业，在重载、特殊搬运场景具备不可替代性。政策方面，国家 与地方形成自上而下支撑，将其纳入重点研发范畴并推动技术融合，地方聚 焦场景落地。技术方面，无人叉车作为AGV/AMR技术的垂直应用，随着主机厂 商在自然导航技术上的突破，基于SLAM技术的自然导航方案已趋于成熟，落 地速度显著加快。其通过货物标识、视觉识别等技术实现货物自动识别、定 位与搬运，核心技术涵盖导航与定位、感知与避障、规划与控制、安全与可 靠性、无线通信。我们认为SLAM、激光导航技术持续迭代，叠加3D导航普及， 无人叉车在高精度定位、自主性与灵活性上持续升级，作业效率稳步提升； 产品发展将聚焦大型化与高速化升级，同时强化无故障运行、高安全性、环 保性与可靠性。

无人叉车市占率提升，海内外市场重点布局凸显核心地位。随着无人叉车技 术逐渐成熟，其下游应用范围不断扩大。传统叉车和无人叉车下游应用领域 均相对分散且交叉覆盖，我们认为传统叉车主机厂商凭借其完善的销售渠道 与较强的客户粘性，具备低成本快速向无人叉车业务转型优势。2018-2024年 无人叉车产品价格从约60万元/台下降至约20.41万元/台，主要系行业规模化 生产落地、市场竞争加剧带动产业链成本下行。近两年，无人叉车技术加快 发展，叠加多因素驱动，无人叉车在AGV/AMR移动机器人领域销售占比整体呈 上升趋势，渗透率持续提升。2025年全球AGV/AMR企业发布新产品126款，海 内外市场均重点布局无人叉车，相关新产品占比为30.95%，核心赛道地位凸 显。

双重驱动无人叉车需求增加。物流行业规模稳步扩容叠加需求结构升级、作 业模式变革，仓储物流作业对搬运设备的效率、智能化要求显著提升。同时 国内人口结构变化、相关行业用工成本持续上行带来的劳动力短缺问题深化， 多重因素共振推动无人叉车需求持续释放。目前，全球及国内无人叉车销量 整体保持高速增长，而渗透率则处于相对低位。我们认为在新增量拓展与存 量替代双轮驱动下，无人叉车渗透率有望实现显著提升。