金融工程2026年度策略：拥抱AI投研巨浪，迎接量化投资新篇章.pdf

金融工程2026年度策略：拥抱AI投研巨浪，迎接量化投资新篇章。

2026 年大模型生态与应用展望：多模态与 Agentic AI推动投研应用加速迭代

大模型方面，多模态能力与 Agentic AI 应用落地是未来大模型领域的两个发展主线。多模态已成为大模型角逐的核 心维度之一，模型能力快速迭代；Agentic AI 相关理论与应用探索已有丰富成果，基础设施搭建完善，可支持应用快 速落地。投研领域，多模态能力将带来更丰富的信息来源与应用场景；投研专家 Agent 将成为业界核心探索方向，在 主动投研辅助和投资决策生成两个方面集中出现新的应用成果；

2026 年资产配置年度策略展望：通胀再起行情下，如何对风格和行业进行配置？

资产配置方面，展望明年，周期+科技双线行情可期，市场驱动由估值往盈利进一步偏移，带动权重股抬升。预期风格 方面，从小盘成长往大盘均衡进行倾斜， 微盘风格往茅指数进行切换，红利板块仍能稳健表现。行业方面加大对于 基本面因子的关注；

2026 年因子选股展望：指增 AI 策略失效分析及优化方式

选股方面，近年来指增策略 AI 模型应用趋势上升，策略逐渐拥挤，容易出现集体超额回撤的现象。在有效尝试择时 策略的基础上，我们对模型本身进行优化。通过因子加权、HuberLoss 改进以及 Memory 模块与 CVaR 损失的引入，有 效降低了模型超额回撤，提升卡玛比率。预计在面对未来市场持续震荡、风格轮动以及策略拥挤度抬升的长期趋势时， 能够使 AI 模型更准确及时地适应市场变化；

2026 年权益基金投资展望：新规重塑主动权益 Alpha 投资逻辑

基金方面，2025 年主动权益基金超额回归，选股端也获得了 Alpha，在预期的明年科技及周期双线行情下，我们认为 主动权益基金 Alpha 依然可能存在。结合业绩基准及风格漂移控制新政策，我们也给出宽基类基金产品以及行业主题 类基金产品的主动被动选择的建议。