科技行业海外市场分析：2025年六大猜想，乘科技之光.pdf

科技行业海外市场分析：2025年六大猜想，乘科技之光。猜想一：AI手机浪潮汹涌，光学升级当打之年。“ AI”和 光学升级”是 2025 年手机赛道两大关键词。1）整机侧，各家终端品牌积极推进 手机 +大模型”，我们期待小米、苹果、三星等头部品牌在AI手机布局迎来更 多进展。2）零部件侧，我们看好手机光学升级，尤其是潜望式长焦渗透率 有望迎来显著提升，从而对摄像头单价、毛利率带来显著拉动。

猜想二：AI可穿戴望百花齐放。展望2025，小米、三星、百度等均有望 上线自己的 AI 眼镜，苹果也正就智能眼镜市场展开内部研究。Wellsenn XR 预计，2025年全球AI眼镜出货量或达400万支，2030年有望达8000 万支。AI眼镜领衔，2025年的AI可穿戴市场望百花齐放。

猜想三：车企望迎来智驾平权。整车方面，智驾领先车厂比拼模型和消费 者体验的同时，比亚迪、广汽、吉利、上汽等传统OEM也加速追赶，推动 智能驾驶下沉。零部件方面，1）激光雷达降本推动普及率提升；2）车端 算力不断下沉；3）车载摄像头随智驾等级提升有望逐步增长。我们建议关 注激光雷达、智驾芯片、车载摄像头等核心零部件的投资机会。

猜想四：eVTOL 迎来商业化落地。1）2024 年中国积极进行低空经济顶 层政策设计，海外市场对eVTOL发展的重视程度也有所提高。2）产品方 面，创业公司如火如荼地研发新产品的同时，小鹏、广汽、长安等整车厂 也积极布局eVTOL领域。3）我们预计2025年低空经济发展将从产品设 计逐步走向应用落地，2025年有望成为eVTOL规模化应用的元年。

猜想五：端侧Agent时代来临。回望2024，Anthropic、智谱、苹果、荣 耀等软硬件公司都推出了端侧智能体相关产品。展望 2025，我们期待随 着多模态读屏、模拟操作、强化学习的推进，头部手机和PC企业有望实 现Agent 更多实用功能的落地、并进一步打开软件变现的长期空间。

猜想六：企业级AI应用日新月异。模型的迭代和数据的积累，在广告匹 配、客户管理等企业级场景中起到了关键的作用。展望2025，我们期待企 业级AI引擎有望对广告平台、CRM平台、企业决策平台带来显著的效果 提升和变现拉动。