2023年我国ETF市场剖析及展望.pdf

2023年我国ETF市场剖析及展望。2023 年在权益市场表现不好的情况下，ETF 数量和规模仍取得明显增 长，其中规模突破两万亿大关，同比增速高达 27%。2023 年底 ETF 数量和 规模占公募基金的比例再创历史最高水平。预计我国 ETF 市场仍有较大发 展潜力，未来仍处在较快发展阶段。

发行市场

2023 年是历史上发行数量第二高的年份，全年共发行 157 只 ETF，发 行规模合计为 1040 亿元，连续 5 年规模过千亿，仍处于历史较高的发行水 平，其中行业主题 ETF 有明显回落迹象，风格策略 ETF 加快发展。

随着 ETF 竞争提升，最近四年首次发行 ETF 的公募基金公司逐渐减少， 2023 年直接降为零。2023 年 ETF 创新力度仍较大，新增 55 条跟踪指数发 行了 ETF，处在历史上数量第二多的年份。股票 ETF 中的宽基 ETF 表现亮 眼，2023 年发行规模前四的跟踪指数都是首次发行 ETF，且都是 2023 年新 发布的指数，而行业主题 ETF，全年有 10 个细分行业主题首次发行了 ETF。

二级市场

股票型 ETF 在 ETF 存量市场中一枝独秀，数量和规模上都有领先优势。 宽基 ETF 在 2023 年迎来发展大年，年底存续规模突破八千亿，同比大幅增 长 48%，且首次出现规模过千亿的 ETF 产品。行业主题 ETF 规模在 2023 年 下半年逐渐落后于宽基 ETF，但行业主题 ETF 数量仍处于绝对优势地位。行 业主题 ETF 规模主要集中在医药卫生、半导体和非银金融等。2023 年收益 较高的行业主题主要有传媒、5G、人工智能和央国企等。风格 ETF 规模主要 集中在红利风格上面。红利 ETF 最近三年业绩较稳定， 2023 年平均收益率 超过 5%，2023 年规模翻倍。指数增强 ETF 是数量最多的风格类型，最近两 年仍取了 3%以上的平均超额收益。

跨境型 ETF 在 2023 年规模再创新高，仅次于股票型 ETF，同比增速高 达 44%。跨境 ETF 主要投向港股和美股市场，美股市场 2023 年较好的表现， 使得美股跨境 ETF 规模大幅增加，而港股市场虽然 2023 年表现欠佳，但港 股跨境 ETF 仍获得资金流入。