全球主权基金ESG投资实践最新解析.pdf

全球主权基金ESG投资实践最新解析。全球 ESG 投资发展更进一步。（1）资产规模方面，全球 2022 年达 30.3 万亿美元；国内截至 2023Q3 达 33.1 万亿人民币；（2）投资策 略方面，从资产规模占比看，全球 2022 年股东参与（39%）排第 一，其次是 ESG 整合（27%）、负面筛选（19%）；从机构投资者占比 看，国内截至 2023Q2 负面筛选（80%）排第一，但股东参与 （52.5%）增幅最高。（3）参与代表性 ESG 国际倡议方面，资产所有 者数量及资产规模均呈上升趋势。

全球主权基金持续引领 ESG 投资。2023 年，全球共计 377 家主权基 金，资产规模合计约 34.3 万亿美元。ESG 现已成为主权基金的主流 选择。领跑主权基金会从 5 大维度、16 个方面将 ESG 因素融入其管 理体系。从 2021 年开始，全球主权基金对绿色资产的投资布局连续 3 年超过黑色资产；在 2023 年累计完成 91 笔交易，投资规模达创纪 录的 261 亿美元。

国际主权基金的 ESG 投资实践持续进行。（1）积极把握气候变化风 险与机遇。方法包括设定中期脱碳、长期净零目标，2025、2030、 2050 年是关键时间节点；定期监测碳排放；情景分析和压力测试 等。（2）ESG 投资策略多样化。常见路径是先从筛选策略或股东参 与切入，后续再逐步加入其他策略，甚至会叠加使用。各类策略都 可对应到丰富的国际主权基金投资实践。

国内主权基金 ESG 投资实践起步晚但进步快。（1）全国社保基金会 全方位探索创新可持续投资实践，包括可持续投资总体框架提供工 作指引、首次增设可持续投资境内股票新委托产品、将 ESG 等因素 整合进实业投资中等。（2）中国投资有限责任公司战略上重点关注 气候变化；积极推动各类资产的 ESG 投资；积极挖掘能源转型、林 地资产、可再生能源基础设施等领域的绿色投资机会。