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半导体MCU行业专题报告：汽车+工控+IoT三大驱动力助推，国产替代前景广阔。MCU是现代数字经济中不可或缺的运算中枢，近300亿美元宽阔赛道增长潜力巨大。 MCU本质是CPU适度缩减规格与频率，且集成了存储器、计时器、I/O等模块的一个微型 的芯片级计算机，其既是衔接物理世界和数字世界进行交互的运算中枢，也是电子产品 智能化、智慧化的核心。MCU广泛应用于汽车电子（39%）、工业控制（25%）、消费电 子（14%）、计算与存储（14%）、网络通信（8%）六大下游市场。根据Precedence Research，2022年全球MCU市场约为282亿美元，预计2030年有望达582亿美元，未来 8年CAGR为9.48%；根据IHS和IC Insights，2022年中国MCU市场规模约为390亿元，同 比增长7.7%，预计2026年将有望突破500亿元，未来增长潜力巨大。

MCU市场由美欧日芯片巨头主导，2022年CR6高达83.4%，国产替代空间广阔。2022 年全球MCU市场主要由美欧日芯片巨头主导，Omdia 数据显示 2022 年全球前六大 MCU 厂商（意法半导体、瑞萨电子、恩智浦、微芯科技、英飞凌、德州仪器）市场占有率高 达 83.4%。与之相对，2021 年国内 MCU（含消费级）市场约 85%被外资把持（2019 年 为 94%），MCU 总国产化率尚不足 15%，且多集中于消费级产品；而作为最大下游市场 的车规级 MCU 国产化率则不足5%，仍有极大国产替代空间。

汽车、工控和新消费IoT是MCU三大主要驱动力。1）汽车电子：汽车 “三化”驱动汽车电 子量价齐升，智能汽车所搭载的ECU（电子控制单元）数量约为300个，是传统燃油车的 4.3倍，预计到2030年，汽车电子将占到整车成本的50%；电车时代国产新能源品牌迅速 崛起，2023年7月，我国自主品牌销量占比达53.2%，首次超越合资品牌，油车时代的汽 车电子被外资垄断的格局有望重塑，国产车规MCU厂商迎来千载难逢的供应链导入时 机。2）工控：工业控制是全球MCU第二大下游应用，2021年市场占比约为25%。MCU 是实现工业自动化的核心部件，广泛应用于PLC控制器、电机、仪表、工业机器人等关 键场景，随着本土工业设备企业的市场份额不断升高，工控级MCU的导入有望加速。 3）新消费IoT：消费电子仍为国内MCU第一大下游领域，2020年市场占比约26%。随着 5G 的普及、AIoT的赋能以及万物互联需求的催化，以智能家居为代表的各类新兴消费电 子产品蓬勃涌现，为消费级MCU开拓了成长空间，而当前国内智能家居渗透率尚不足 20%，较欧美国家30%-45%的水平仍有较大追赶空间。

RISC-V引领指令集开源趋势，MCU领域有望率先实现独立自主。RISC-V是一种精简计 算机指令集架构，其采用BSD开源协议，任何人都可基于开源代码进行芯片的开发和销 售 ， 且 无 需 支 付 任 何IP授 权 费 和 版 税 。RISC-V近 年在 嵌 入 式领 域高 速 发 展，截 止 2023H1，全球RISC-V芯片出货量已超100亿颗，中国企业占据半壁江山。RISC-V不仅 具有开源免费、低功耗、模块化等优势，还有望助力我国绕开ARM和X86的高昂收费以 及潜在的卡脖子风险，为我国芯片产业链自主可控提供可贵的历史机遇。