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华为汽车业务专题报告：华为智驾赋能，相关产业链公司有望受益。华为致力于成为智能网联汽车 Tier 1。华为坚持不造车原则，致力于发挥自身在 ICT 领域的技术优势，成为智能网联汽车领域的增量供应商。产品线包括智能驾 驶、智能座舱、智能电动、智能车载光、智能车云等七大智能汽车解决方案以及 30 多款智能汽车零部件；围绕 iDVP 智能汽车数字平台、MDC 智能驾驶计算平台和 HarmonyOS 智能座舱三大平台构建生态圈，iDVP、MDC、HarmonyOS 三大生态 已发展超过 300 家合作伙伴，跨界融合、开放共赢的新合作模式持续演进。

华为合作车型智驾竞争实力较强。鸿蒙座舱为智能汽车座舱系统全面赋能，智能座 舱解决方案包括鸿蒙 OS 车机系统、鸿蒙车域生态平台、麒麟座舱芯片以及 ARHUD、车载智慧屏、HUAWEI SOUND 车载音响系统等座舱智能硬件。鸿蒙车机系 统实现了从单人单设备交互到多人多设备、多屏多音区交互的进化。AI 大模型+方舟 图形引擎加持下，鸿蒙 4.0 语音及操控体验优化。华为 ADS 为车企提供包含计算平 台、感知系统硬件、软件算法等在内的高阶智能驾驶解决方案。ADS2.0 在异形障碍 物检测、人工接管里程、无地图智驾、智能泊车等方面展示出强大优势。针对智能 驾驶领域推出了 MDC，覆盖 L2-L5 级别乘用车自动驾驶场景以及商用车封闭自动驾 驶场景。华为 ADS2.0 高级智能驾驶功能选装率较高，有望成为华为合作相关车型 卖点。

华为与车企合作模式、与合作车企的车型及营销渠道分析。华为在汽车领域合作模 式：零部件供应模式、HI 模式和智选模式。问界新 M7 上市以来大定订单量持续攀 升，预计主要系基于高性价比、强产品力及华为 Mate60 系列手机引流等因素。后 续问界 M9 以及华为与奇瑞、江淮等车企合作智选车型也将陆续上市。自 2021 年底 问界车型上市以来，华为强大的线上线下营销网络向其敞开，助力销售规模提升。

华为与车企合作车型产业链公司梳理及盈利弹性分析。华为智能汽车解决方案业务 不涉及内外饰件、车身系统、底盘系统等板块，先期切入华为体系的传统板块零部 件公司将有望与华为实现强强联合、优势互补，后续有望与华为体系形成长期合 作，持续切入华为与车企合作的新车型配套体系；智能化领域合作伙伴有望受益于 华为智能汽车零部件及解决方案渗透率提升。本文中分别假设 2023 年华为问界车型 销量 8 万辆左右，2024 年销量分别提升至 25 万辆、30 万辆，对华为与车企合作车 型产业链公司进行收入弹性比重测算。据测算，产业链公司中收入弹性比重较大的 包括沪光股份、上海沿浦、明新旭腾、文灿股份、博俊科技等，除上述公司外，瑞 鹄模具、上声电子、保隆科技、拓普集团等公司也将较大程度受益于华为合作相关 车型销量提升。