云赛智联（600602）研究报告：上海数据要素核心平台，微软战略合作促生AIGC全新成长.pdf

上传者：N******
时间：2023/07/24
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云赛智联（600602）研究报告：上海数据要素核心平台，微软战略合作促生AIGC全新成长。云赛智联是上海市数据要素核心平台建设和运营的主力军，从 IDC 到云服务自底向上为数据要素市场提供多方位支撑。公司背靠仪电集团和上海市国资委，拥有国资背景带来的资源优势；旗下“北信诺，南万邦”是微软、阿里、华为、电信等云厂商在国内的核心 MSP，具有市场领先的云服务能力；科技网自建 IDC 持续扩容并将增长至超万个机柜数，为国资云和城市级算力调度平台提供底座支撑；公司是上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商，母公司仪电集团间接参股上海数据交易所，上海数据集团现任董事长为仪电集团前任董事长，公司与上海数据要素三驾马车关系密切。上海是数据要素市场建设的排头兵，而公司又是上海数字化转型的主力军，在数据要素的政策催化下，以上多个方面“天时、地利、人和”，云赛在数据要素市场拥有资源优势和全链布局能力，具有确定性较强的成长空间。

与微软在业务、创投、产研三方面具有长期紧密的合作，有望跟随受益于微软业务的扩大。微软在多条产品线中集成 GPT 模型，公司作为微软的金牌代理商是否能够跟随受益取决于监管要求，但不可忽视的是公司还是少有的微软本土 AEMSP，当前基于 Azure OpenAI 提供的大模型 API 服务于中国 B 端市场这条路并没有被完全截断，公司可以基于 Azure OpenAI 结合企业具体场景打造专有产品。相比其他参与者的优势：1）在合规和资质上的限制和潜在风险更小；2）积累有丰富的客户资源和渠道；3）和微软在业务、创投、产研三方面都有紧密的合作，对微软产品和相关技术有深刻的理解。