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全球半导体设备与零部件行业2022年及23Q1业绩总结：国际设备厂商周期下行，但中国设备厂商逆势上行。国际半导体设备订单：封装设备 23Q1 环比改善但同比大幅下滑，制程设备订 单高位下降。Besi 23Q1 新接订单 1.42 亿欧元，同比下滑 31%，环比上升 21%。 ASMPT 23Q1 新接订单 4.53 亿美元，同比下滑 50%，环比上升 14%。ASM 23Q1 新接订单 6.47 亿欧元，同比下滑 8%，环比下滑 22%。ASML 23Q1 新接订单 37.52 亿欧元，同比下滑 46%，环比下滑 41%。

国际半导体设备收入增速放缓，大部分封测设备和零部件销售收入同比下滑。 23Q1，前道制程设备 ASML、ASM、Axcelis 单季度收入增速保持在 15%以上， 但 Lam Research、Onto 单季度收入增速由正转负。23Q2，Lam Research 单 季度收入将大幅下滑 30%左右，KLA 单季度收入增速将由正转负。封装设备、 测试设备和半导体零部件上市公司在 23Q1 及 23Q3 也将延续负增长趋势。 国内半导体设备企业销售额增速保持在 50%以上。2022 年中国半导体设备 16 家上市公司的总收入达到 335 亿元，同比增长 57%。22Q4、23Q1，本土半导 体设备上市公司的单季度收入继续保持 55%、57%的强劲增长，拓荆科技、华 海清科、盛美上海的收入增速弹性较大。

国内半导体设备盈利能力持续提升。2022 年国内前道制程设备企业扣非净利率 平均值 15.7%，2017-2021 年扣非净利率依次是-8.3%、-0.1%、2.4%、2.6%、 8.3%，逐年上升趋势显著。2022 年，国内前道制程设备企业的平均毛利率 45.1%，2017-2021 年毛利率依次是 37.8%、38.2%、39.1%、37.8%、41.0%， 2022 年相比 2021 年提升 4.1 个百分点。 国内半导体设备上市公司订单普遍高增长，拓荆、华海清科 2022 年 BB Ratio 大于 2。晶盛机电 23Q1 未完成半导体设备合同（含税）35.2 亿元，创历史新 高。中微公司 2022 年新订单 63.2 亿元同比增长 53%。拓荆科技 2022 年新订 单 43.62 亿元同比增长 95.36%，2022 年末在手订单 46.02 亿元。华海清科 2022 年新订单 35.71 亿元。芯源微 2022 年新订单 22 亿元（含税）。

国内半导体制程设备合同负债、存货、发出商品均大幅增长。尽管美国 2022 年 10 月 7 日颁布半导体出口管制升级新规落地，拓荆科技、华海清科、盛美上 海、中微公司、北方华创的合同负债、存货数据在 2022 年第四季度和 2023 年 第一季度，依然呈现上行趋势，大部分交付节奏和新接订单受到的冲击并不显 著。

国内半导体设备企业的人均创收逐年提升，中微公司一直领先。半导体设备上 市公司的 2022 年人均收入中，中微公司国内最高达到 391 万元/人，其次是盛 美上海、拓荆科技、华峰测控，依次达到 278 万元/人、271 万元/人、240 万 元/人。但相比全球第一大半导体设备公司 Applied Materials 的人均收入 86 万 美元/人（参考 2023 年 4 月 28 日汇率收盘价 6.9284 折算为 RMB 595 万元/人）， 中微公司仍有 1/3 的差距。

国内主要半导体零部件企业 23Q1 业绩表现一般。富创精密 Q1 收入 3.41 亿元， 仅同比增长 22%，扣非净利润 0.04 亿元，同比下滑 88%；江丰电子 Q1 收入 5.65 亿元，仅同比增长 15%，扣非净利润 0.36 亿元，同比下滑 15%；新莱应 材 Q1 收入 6.39 亿元，仅同比增长 2%，扣非净利润 0.51 亿元，同比下滑 36%。