半导体产业政策梳理与分析：集成电路政策力度有望加大，持续看好半导体产业国产化机遇.pdf

半导体产业政策梳理与分析：集成电路政策力度有望加大，持续看好半导体产业国产化机遇。历史复盘：政策持续扶持，促进国内半导体产业发展。回顾国内半导体行业历 史政策，从国家到地方先后出台多项扶持政策，推进产业发展。从方向上看，现 有扶持政策聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺技术、集成电路关键材料、集成 电路设计工具、先进存储、先进计算、先进制造、高端封装测试、关键装备材料、 新一代半导体技术等关键“卡脖子”领域；从方式上看，扶持政策深入财税、融 资、平台、对外开放、进出口政策、产业园区建设、产业链孵化器、国产替代等 诸多细化抓手，为半导体产业的高质量发展提供可实际操作的行动指南。

产业现状：中低端环节国产化率显著提升，部分高端环节还有待突破。在国内 全方位、多角度的产业政策支持下，国内半导体国产化水平不断提升，特别是 2018 年以来美国缩紧对华半导体产业制裁，国产替代持续加速。在制造端和设 备端，国产化率均得到快速提升，自主化产业链初具雏形，近 5 年来 IC 设计、 晶圆制造、封装测试、设备材料等各环节中均有部分细分赛道的国产化率实现快 速提升，但也需要注意到，在关键芯片及设备领域，如芯片端的 CPU、GPU、 AI 芯片、DRAM、NAND Flash，设备端的光刻机、离子注入设备、过程控制设 备等国产化率仍处于较低水平，且是外部制裁针对重点，有必要对产业进行顶层 设计、组织协调，期待相关政策加速产业发展。

经验参考：参考全球多地区半导体产业及国内新能源汽车产业发展历程，政策 加速产业发展。从美日韩以及中国台湾省的发展经验来看，政府政策引导、优 秀人才培养、下游产业集群、持续资金投入等要素不可或缺。从国内新能源车产 业发展历史来看，顶层设计规划、全方位的产业补贴加速了产业做大做强，使得 中国新能源车产业跻身国际前列。从产业转移角度，中国半导体行业处在奋起追 赶的发展黄金窗口期，任重道远。

国内半导体产业政策展望与分析：市场期待的集成电路产业政策后续有望落地， 建议关注“两会”后政策窗口期。根据新华社报道，2023 年 3 月 2 日，国务院 副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会。刘鹤指出“习近平总书 记高度重视集成电路产业发展，多次作出重要指示批示”，“政府要制定符合国 情和新形势的集成电路产业政策”。我们认为后续若推出相关半导体政策，可能 从以下几方面深入：1）顶层设计：国家层面统筹决策，制定统一目标、组织协 调；2）引导投资：优化考核机制，引导产业基金长期投资，进一步完善半导体 企业融资渠道；3）人才支持：培养产业人才，给予国内人才税收优惠，海外人 才国民待遇；4）攻关机制：以企业为主体攻关产业应用，成立国家级或联合科 研机构；5）财税政策：加大优惠力度，结合多种税收优惠实现补贴；6）国际 合作：发挥庞大市场需求优势和成本优势，加强外部合作；7）专项补贴：针对 卡脖子环节进行专项补贴，加速推动技术进步；8）鼓励国产：鼓励终端采购国 产芯片，鼓励设计公司本土流片，鼓励采购国产设备/材料/EDA 等，积极打造全 国产化产业链。