银行业中报综述：营收盈利稳健增长、资产质量小幅波动.pdf

2026年上半年，上市银行总体营业收入、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为7.42%、9.85%、2.96%，较一季度总体保持稳定。行业营收与利润增长整体稳健，城商行盈利增速领先，股份行归母净利润增速稍显承压。利息净收入成为营收增长的主要来源，占营业收入同比增量的79.04%。净息差超过生息资产规模增长成为归母净利润最主要的驱动因素，且在2026年上半年有所改善，显示净息差边际企稳对于业绩表现形成支持。

资产负债结构与息差表现

截至2026年中，上市银行生息资产同比增长7.67%，较一季度末回落1.48个百分点。债券投资同比增长14.50%，占生息资产比重升至29.76%，较一季度末提高0.64个百分点，资产配置进一步向债券投资倾斜。负债端存款增长有所放缓，其他计息负债继续保持较快增长。在定期存款到期流出的大背景下，需持续关注后续存款搬家实际影响。2026年上半年上市银行净息差为1.35%，较一季度回升0.96BP；生息资产收益率、付息负债成本率分别为2.61%、1.36%，较一季度下降1.22BP、2.38BP。负债成本下降支撑息差企稳，国有行、城商行净息差边际改善相对明显。

非息收入与资产质量

非息收入同比增长5.21%，较一季度回落3.36个百分点；净手续费收入同比增长1.08%，较一季度回落4.70个百分点，其中二季度单季同比下降4.75%。国有行非息收入同比增长10.33%，城商行、农商行分别降7.22%、12.03%。资产质量方面，2026年上半年末上市银行总体不良贷款率为1.22%，较一季度末环比有微幅上升、与上年年末基本持平；拨备覆盖率为232.98%，较2025年末下降1.22个百分点。二季度信用成本测算值为0.24%，环比下降1.43BP、同比上升1.30BP。城商行、农商行拨备覆盖率较年末降幅相对较大，减值计提与拨备消耗仍需关注。投资方向上，建议关注明显受益于固定资产投资改善的城商行以及资产质量持续改善、业绩迎来拐点的相关标的。